아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
현대산업, 목표가 3만5000원 유지...'보유자산대비 저평가'
[아이투자 강우람] 동양종합금융증권이 27일 HDC현대산업개발21,000원, ▼-600원, -2.78%에 대해 '매수' 투자의견과 목표주가 3만5000원을 유지했다. 전일 종가는 2만850원이다.
현대산업은 국내 주택사업에 높은 경쟁력을 보유하고 있으며, 특히 자체분양 및 민자SOC 등의 개발형사업에 특화되어 있는 업체다. 타 건설사 대비 주택용지를 풍부하게 확보하고 있으며, 개발사업의 우수한 역량을 기반으로, 분양 성과도 우수한 편.
동양종합금융증권은 현대산업의 현금 회수시점이 다가오고 있으며, 보유한 자산에 비해 주가가 저렴하다는 점을 들어 향후 주가 상승 가능성이 높다고 분석했다.
동양종합금융증권은 현대산업의 사업용지는 약 2조2000억원 규모이며, 올해 초부터 신규 개발될 용지의 장부가치는 1조4000억원이라고 밝혔다. 이를 통한 올해 총 매출 규모는 3조1000억원으로 작년 연간 매출에 가까운 수치라고 설명했다. 또한 작년 현대산업이 개발한 용지의 분양률은 90%에 달해 미분양에 대한 우려는 다소 접어두는 것이 좋을 것이라는 견해를 밝혔디.
동양종합금융증권은 현대산업이 보유한 용지가치를 약 2조7100억원으로 분석했으며, 이를 감안한 현대산업의 목표가를 PBR 1.0 수준인 3만5000원으로 책정했다.
현대산업에 투자의견을 제시한 10개 증권사의 최근 3개월 평균 목표주가 컨센서스는 지난 26일 기준 3만300원이다. 최고가는 4만200원, 최저가는 2만원이다.
[투자포인트]
-안정적인 영업력, 보유자산대비 저평가
현대산업은 국내 주택사업에 높은 경쟁력을 보유하고 있으며, 특히 자체분양 및 민자SOC 등의 개발형사업에 특화되어 있는 업체다. 타 건설사 대비 주택용지를 풍부하게 확보하고 있으며, 개발사업의 우수한 역량을 기반으로, 분양 성과도 우수한 편.
동양종합금융증권은 현대산업의 현금 회수시점이 다가오고 있으며, 보유한 자산에 비해 주가가 저렴하다는 점을 들어 향후 주가 상승 가능성이 높다고 분석했다.
동양종합금융증권은 현대산업의 사업용지는 약 2조2000억원 규모이며, 올해 초부터 신규 개발될 용지의 장부가치는 1조4000억원이라고 밝혔다. 이를 통한 올해 총 매출 규모는 3조1000억원으로 작년 연간 매출에 가까운 수치라고 설명했다. 또한 작년 현대산업이 개발한 용지의 분양률은 90%에 달해 미분양에 대한 우려는 다소 접어두는 것이 좋을 것이라는 견해를 밝혔디.
동양종합금융증권은 현대산업이 보유한 용지가치를 약 2조7100억원으로 분석했으며, 이를 감안한 현대산업의 목표가를 PBR 1.0 수준인 3만5000원으로 책정했다.
현대산업에 투자의견을 제시한 10개 증권사의 최근 3개월 평균 목표주가 컨센서스는 지난 26일 기준 3만300원이다. 최고가는 4만200원, 최저가는 2만원이다.
[투자포인트]
-안정적인 영업력, 보유자산대비 저평가
[시공능력평가 상위 10위 건설사 - 대형 건설사] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 건설업 시공능력평가는 토건(토목건축) 시공능력평가액을 기준으로 건설업체의 공사실적, 재무상태, 기술능력, 신인도 등을 종합평가해 대한건설협회에서 공시하는 제도다. 발주자가 적절한 건설업자를 선정하는데 참고할 수 있는 기준이 된다.
[2011 시공능력 상위 10개 기업]
현대건설, 삼성물산, GS건설, 포스코건설(비상장), 대림산업, 대우건설, 롯데건설(비상장), 현대산업, SK건설(비상장), 두산건설
[2011 시공능력 상위 10개 기업]
현대건설, 삼성물산, GS건설, 포스코건설(비상장), 대림산업, 대우건설, 롯데건설(비상장), 현대산업, SK건설(비상장), 두산건설
[시공능력평가 상위 10위 건설사 - 대형 건설사] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 현대건설 | 72,600원 | ▼700원 (-0.9%) | 69,917 | 4,377 | 4,243 | 16.5 | 1.91 | 11.6% |
| 삼성물산 | 70,400원 | ▼100원 (-0.1%) | 110,690 | 3,951 | 2,040 | 51.2 | 1.38 | 2.7% |
| GS건설 | 99,700원 | ▲500원 (0.5%) | 59,706 | 5,425 | 3,392 | 11.8 | 1.34 | 11.3% |
| 대우건설 | 11,700원 | 0원 (0%) | 48,879 | 3,381 | 1,915 | N/A | 1.44 | -8.8% |
| 대림산업 | 106,000원 | 0원 (0%) | 50,277 | 5,372 | 4,048 | 7.8 | 0.85 | 10.8% |
| 현대산업 | 21,350원 | ▲500원 (2.4%) | 21,103 | 2,307 | 1,355 | 11.2 | 0.64 | 5.7% |
| 두산건설 | 3,425원 | ▲25원 (0.7%) | 18,411 | -1,829 | -1,948 | N/A | 0.44 | -14.2% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[현대산업] 기업정보
| 기업개요 | 부동산 개발 전문업체로 아이파크 주택 건축 및 토목사업 등 영위 |
|---|---|
| 사업환경 | 주택 및 일반건축: 부동산 경기 침체로 수익성 악화, 토목: 공공공사의 발주 감소 및 경쟁심화 추세 |
| 경기변동 | 경기변동과 금융상황에 민감하게 반응 |
| 실적변수 | 건설경기 호황시 수혜, 주원재료인 철근·시멘트·목재 등 가격 하락시 수혜 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[현대산업] 실적 및 주요 투자 지표
(단위: 억원)
| 손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 | 2008.12월 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 21,103 | 26,744 | 21,634 | 26,670 |
| 영업이익(보고서) | 2,307 | 2,360 | 1,502 | 2,844 |
| 영업이익률(%) | 10.9% | 8.8% | 6.9% | 10.7% |
| 영업이익(K-GAAP) | 2,198 | 2,360 | 1,502 | 2,844 |
| 영업이익률(%) | 10.4% | 8.8% | 6.9% | 10.7% |
| 순이익(지배) | 1,355 | 1,068 | 492 | 2,278 |
| 순이익률(%) | 6.4% | 4% | 2.3% | 8.5% |
| 주요투자지표 | |
|---|---|
| 이시각 PER | 11.17 |
| 이시각 PBR | 0.64 |
| 이시각 ROE | 5.71% |
| 5년평균 PER | 25.32 |
| 5년평균 PBR | 1.55 |
| 5년평균 ROE | 9.04% |
(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
