[아이투자 강우람] 대신증권이 27일 신세계 I&C9,650원, ▼-120원, -1.23%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 7만원을 유지했다. 전일 종가는 5만원이다.

신세계 I&C는 신세계그룹의 정보시스템 구축 및 운영 노하우를 바탕으로 유통, 제조, 물류 등 다양한 분야에 걸쳐 IT 서비스를 제공 중인 업체다. 주요 거래선으로는 신세계백화점, 이마트 등.

대신증권은 신세계 I&C가 핸드폰 판매사업의 수익성 개선 가능성과 풍부한 자산은 주가 상승의 원동력이 될 수 있을 것으로 분석했다.

대신증권은 작년 57억원의 손실을 기록한 핸드폰 판매사업 손실규모가 올해 20억 미만을 기록할 것으로 예상, 실적 개선에 기여할 수 있을 것으로 내다봤다. 또한 신세계 I&C가 보유한 현금성자산 700억원, 800억원에 달할 것으로 보이는 구로동 사옥 등을 감안할 때 현재 시가총액 860억원은 현저한 저평가 상태라고 평가했다. 그러나 성장동력 부재와 유통주식수 부족으로 인한 수급 불균형은 아쉽다는 점을 지적했다.

신세계 I&C에 투자의견을 제시한 증권사는 1곳이며 목표가는 7만원이다.

[투자포인트]
-핸드폰 판매사업 적자규모 축소 예상
-보유 자산대비 저평가

[신세계 I&C] 기업정보

기업개요	신세계 그룹의 IT 서비스 업체 (ITO사업부, IT서비스사업부, 유통서비스사업부 등)
사업환경	1)IT: 소프트웨어 서비스 환경 확산, 2)ITO: 그룹계열사 거래 확보에 따라 업계 양극화 심화, 3)유통: 스마트기기 수요 증대
경기변동	세 부문 모두 경기 변동에 민감
실적변수
신규사업	CDN 사업, 유무선 통신서비스 사업, 유비쿼터스 사업, 에너지 사업, e-Book 사업, 클라우드 컴퓨팅 사업 등

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[신세계 I&C] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	2,563	3,037	3,042	2,673
영업이익(보고서)	154	177	126	142
영업이익률(%)	6%	5.8%	4.1%	5.3%
영업이익(K-GAAP)	116	177	126	142
영업이익률(%)	4.5%	5.8%	4.1%	5.3%
순이익(지배)	130	226	135	121
순이익률(%)	5.1%	7.4%	4.4%	4.5%

주요투자지표
이시각 PER	5.31
이시각 PBR	0.69
이시각 ROE	12.89%
5년평균 PER	6.80
5년평균 PBR	1.19
5년평균 ROE	17.83%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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