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[핫스톡]삼영화학, 2일째 하락···'대주주 지분매도 지속'
[아이투자 이래학] 삼영화학의 최대주주 특별관계자인 관정재단이 회사지분을 매도하는 가운데 삼영화학이 이틀째 하락세다.
20일 오전 9시 40분 현재 삼영화학은 전일 대비 4%(23원) 하락한 5300원에 거래되고 있다.
지난 13일 관정재단은 자사주 20만주를 장내 매도했다고 공시한데 이어 17일에도 50만주를 처분했다고 공시했다. 이로써 관정재단의 자사주 지분율은 5%에서 2.94%로 줄었다.
이에 앞서 최대주주인 이석준 부회장과 친인척들은 지난 1년간 자사주를 꾸준히 처분했다. 2010년 말 이 부회장 외 특수관계자를 포함한 지분율은 54.08%였으나 현재 15%로 줄었다.
회사 측이 공시를 통해 밝힌 주식 처분 사유는 ‘관정재단 기부를 위한 것’이다. 직접 주식을 기부하는 방법도 있으나, 이 회사는 장내에서 주식을 처분해 확보한 현금으로 기부한다는 방침이다. 관정재단은 삼영화학의 설립자인 이종환 회장이 사재를 출연해 만든 재단이다.
[콘덴서(캐파시터) 밸류체인] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 콘덴서는 회로에서 전기를 축적하는 부품으로 전자기기의 필수부품이다. 2011년 TV 시장 침체에도 콘덴서용 증착필름 가격은 상승했다. 증착필름은 2차전지, 태양전지에도 사용되기 때문이다. 증착필름은 폴리프로필렌 필름에 금속막을 얇게 입혀 만든다.
콘덴서용 폴리프로필렌 필름은 삼영화학이, 금속막을 입힌 증착필름은 성문전자가 국내시장에서 독점적 지위를 가진다. 삼영화학은 원재료인 폴리프로필렌을 사우디 회사인 보레알리스(Borealis)에서 수입한다.
콘덴서 밸류체인에 관련된 기업들은 대체로 수출 비중이 80% 정도로 높다. 따라서 환율이 상승하면 영업실적이 개선된다.
[콘덴서 필름 밸류체인]
폴리프로필렌(PP)→PP 필름→금속막 증착 필름→콘덴서 생산
폴리프로필렌 공급: BOREALIS(사우디 회사)
폴리프로필렌 필름 공급: 삼영화학(국내 90% 점유)
금속막 증착 필름 공급: 성문전자(국내 70%, 세계 20% 점유)
필름콘덴서 제조: 삼화콘덴서, 필코전자, 성호전자, 뉴인텍
콘덴서용 폴리프로필렌 필름은 삼영화학이, 금속막을 입힌 증착필름은 성문전자가 국내시장에서 독점적 지위를 가진다. 삼영화학은 원재료인 폴리프로필렌을 사우디 회사인 보레알리스(Borealis)에서 수입한다.
콘덴서 밸류체인에 관련된 기업들은 대체로 수출 비중이 80% 정도로 높다. 따라서 환율이 상승하면 영업실적이 개선된다.
[콘덴서 필름 밸류체인]
폴리프로필렌(PP)→PP 필름→금속막 증착 필름→콘덴서 생산
폴리프로필렌 공급: BOREALIS(사우디 회사)
폴리프로필렌 필름 공급: 삼영화학(국내 90% 점유)
금속막 증착 필름 공급: 성문전자(국내 70%, 세계 20% 점유)
필름콘덴서 제조: 삼화콘덴서, 필코전자, 성호전자, 뉴인텍
[콘덴서(캐파시터) 밸류체인] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| 삼영화학 | 5,320원 | ▼210원 (-3.8%) | 9.3 | 1.48 | 15.9% |
| 성문전자 | 2,285원 | ▲35원 (1.6%) | 5.8 | 0.96 | 16.6% |
| 삼화콘덴서 | 7,190원 | ▲90원 (1.3%) | 80.6 | 1.54 | 1.9% |
| 필코전자 | 1,180원 | ▼5원 (-0.4%) | N/A | 0.38 | -0.3% |
| 성호전자 | 1,415원 | ▲10원 (0.7%) | 25.6 | 0.71 | 2.8% |
| 뉴인텍 | 1,840원 | ▼5원 (-0.3%) | 144.5 | 2.27 | 1.6% |
[삼영화학] 기업정보
| 기업개요 | 포장용필름, 캐파시타필름 제조 회사(캐파시타 시장점유율 90%) |
|---|---|
| 사업환경 | 캐파시타필름은 전자제품 및 전기, 태양광에너지사업 등에 소요되는 제품으로 수요가 꾸준할 것으로 전망 |
| 경기변동 | 경기변동에 둔감 |
| 실적변수 | 자회사(대련삼영화학, 삼영중공업) 실적 호조시 수혜 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[삼영화학] 실적 및 주요 투자 지표
(단위: 억원)
| 손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 | 2008.12월 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,674 | 1,924 | 1,597 | 1,585 |
| 영업이익(보고서) | 232 | 176 | 106 | 92 |
| 영업이익률(%) | 13.9% | 9.1% | 6.6% | 5.8% |
| 영업이익(K-GAAP) | 228 | 176 | 106 | 92 |
| 영업이익률(%) | 13.6% | 9.1% | 6.6% | 5.8% |
| 순이익(지배) | 172 | 90 | 77 | -32 |
| 순이익률(%) | 10.3% | 4.7% | 4.8% | -2% |
| 주요투자지표 | |
|---|---|
| 이시각 PER | 9.32 |
| 이시각 PBR | 1.48 |
| 이시각 ROE | 15.88% |
| 5년평균 PER | 10.57 |
| 5년평균 PBR | 0.69 |
| 5년평균 ROE | -0.35% |
(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)
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