[아이투자 강우람] 미래에셋증권은 19일 동아제약에 대해 매수 투자의견과 목표주가 12만원을 유지했다. 전일 종가는 9만8300원이다.

미래에셋증권은 동아제약의 4분기 실적, 영업이익은 각각 2444억원, 222억원을 기록, 예상치에 부합할 것으로 예상했다. 슈퍼마켓으로의 판로가 열린 박카스 판매 호조에 근거한다.

미래에셋증권은 올해 동아제약의 실적은 지난 3분기부터 본격화된 GSK제품 제품 실적 반영 효과와, 자이데나 신약 승인신청건, 박카스 판매 여부에 주목해야 할 것이라고 설명했다.

동아제약에 투자의견을 제시한 19개 증권사의 최근 3개월 평균 목표주가 컨센서스는 지난 18일 기준 12만9684원이다. 최고가는 17만원, 최저가는 10만원이다.

[투자포인트]
-박카스 매출 확대와 GSK품목 실적 확대 주목

[동아제약] 기업정보

기업개요	'박카스'로 유명한 국내 매출액 1위 제약사
사업환경	신제품 개발 여부에 따라 부가가치 창출 가능, 인구 고령화에 따라 의약품 수요는 꾸준히 증가할 것으로 전망
경기변동	경기 변동에 둔감
실적변수	정부 약가 인상시 수혜
신규사업	미국 출시가 예상되는 DA7218의 임상 3상 착수

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[동아제약] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	6,766	8,468	8,011	7,023
영업이익(보고서)	884	985	919	817
영업이익률(%)	13.1%	11.6%	11.5%	11.6%
영업이익(K-GAAP)	848	985	919	817
영업이익률(%)	12.5%	11.6%	11.5%	11.6%
순이익(지배)	627	704	633	434
순이익률(%)	9.3%	8.3%	7.9%	6.2%

주요투자지표
이시각 PER	14.95
이시각 PBR	1.48
이시각 ROE	9.92%
5년평균 PER	18.71
5년평균 PBR	2.30
5년평균 ROE	8.46%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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