[아이투자 강우람] 현대증권이 19일 현대그린푸드11,770원, ▼-50원, -0.42%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 2만원을 유지했다. 전일 종가는 1만5800원이다.

현대증권은 현대그린푸드의 4분기 매출액, 영업이익이 각각  91.3% 증가, 흑자전환에 성공한 2551억원, 131억원을 기록할 것으로 예상했다. 현대증권은 향후 식품사업의 성장성이 기대되기 때문에 향후 성장세가 지속될 것으로 내다봤다.

현대증권 유진 애널리스트는 "병원사, 일반사 중심의 수주 확대, 식단가 인상으로 견조한 매출 성장과 수익성 개선이 기대된다"며 앞으로의 성장성에 대한 근거를 제시했다.

현대그린푸드에 투자의견을 제시한 5개 증권사의 최근 3개월 평균 목표주가 컨센서스는 지난 18일 기준 2만200원이다. 최고가는 2만500원, 최저가는 2만원이다.

[투자포인트]
-향후 견조한 성장 기대

[대기업의 식자재 가공 및 유통업 진출] 이슈와 수혜주

안정성을 갖춘 고품질 식자재에 대한 수요가 늘어나고 있어 최근 B2C(할인점, 백화점), B2B(급식 등)로 들어가는 식자재들을 대기업이 가공·유통하기 시작했다.
대기업들은 중소업체가 난립해있던 시장을 진입함으로써 신규 매출과 함께 기존 계열사들과 연계해 시너지 효과를 기대할 수 있다.

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[대기업의 식자재 가공 및 유통업 진출] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	PER	PBR	ROE
CJ프레시웨이	24,550원	▲50원 (0.2%)	17.9	2.68	15%
현대그린푸드	15,800원	▲400원 (2.6%)	33	1.33	4%
신세계푸드	80,000원	▼800원 (-1%)	9	1.63	18.1%
롯데삼강	380,000원	▼6,000원 (-1.6%)	10.6	0.93	8.8%

[현대그린푸드] 기업정보

기업개요	단체급식업 주된 사업으로 영위하는 현대백화점그룹의 사업지주회사
사업환경	여전히 기업화될 여지가 많은 국내 유통구조 상 단체급식 및 식자재유통은 당분간 꾸준한 성장세 보일 것으로 전망
경기변동	주력사업인 단체급식 및 식재유통업은 생활기본재 성격으로 경기 변동에 둔감한 편
실적변수	무상급식 확대시 수혜. 자회사 실적 호전시 수혜
신규사업	해당사항 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[현대그린푸드] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	5,389	3,949	2,945	4,631
영업이익(보고서)	354	129	158	177
영업이익률(%)	6.6%	3.3%	5.4%	3.8%
영업이익(K-GAAP)	351	129	158	177
영업이익률(%)	6.5%	3.3%	5.4%	3.8%
순이익(지배)	348	781	455	542
순이익률(%)	6.5%	19.8%	15.4%	11.7%

주요투자지표
이시각 PER	33.03
이시각 PBR	1.33
이시각 ROE	4.02%
5년평균 PER	18.96
5년평균 PBR	1.29
5년평균 ROE	7.56%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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