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SK브로드밴드, 목표가 하향 5800원 → 4700원 유진證
[아이투자 강우람] 유진투자증권이 18일 SK브로드밴드에 대해 매수 투자의견을 유지했으나 목표주가는 종전 5800원에서 4700원으로 하향했다. 전일 종가는 3355원이다.
유진투자증권은 SK브로드밴드의 4분기 매출액이 8.5% 증가한 6410억원, 영업이익은 7.1% 감소한 183억원을 기록할 것으로 전망했다. 이는 예상치를 하회한 것으로 2011년 임금 인상분을 4분기에 일시 반영, 일회성 비용 때문으로 크게 우려할 수준은 아닌 것으로 평가했다.
유진투자증권은 이동통신 마케팅 경쟁이 심화될 경우, 유선통신 마케팅 경쟁은 상대적으로 안정화될 것으로 분석, SK브로드밴드가 간접 수혜를 입을 것으로 내다봤다. 또한 SK텔레콤의 하이닉스 인수가 최종 마무리되는 1분기 이후 SK통신그룹내 '미디어산업' 관련 재구성 논의가 시작되어 SK브로드밴드에 대한 처리가 구체화될 수 있어, 주가 상승 가능성이 다른 통신주에 비해 높다고 분석했다.
SK브로드밴드에 투자의견을 제시한 18개 증권사의 최근 3개월 평균 목표주가 컨센서스는 지난 18일 기준 5394원이다. 최고가는 7000원, 최저가는 4000원이다.
[투자포인트]
-마케팅 경쟁 약화로 비용 절약 가능
-SK브로드밴드의 향후 처우에 따른 주가 상승 가능성 ↑
유진투자증권은 SK브로드밴드의 4분기 매출액이 8.5% 증가한 6410억원, 영업이익은 7.1% 감소한 183억원을 기록할 것으로 전망했다. 이는 예상치를 하회한 것으로 2011년 임금 인상분을 4분기에 일시 반영, 일회성 비용 때문으로 크게 우려할 수준은 아닌 것으로 평가했다.
유진투자증권은 이동통신 마케팅 경쟁이 심화될 경우, 유선통신 마케팅 경쟁은 상대적으로 안정화될 것으로 분석, SK브로드밴드가 간접 수혜를 입을 것으로 내다봤다. 또한 SK텔레콤의 하이닉스 인수가 최종 마무리되는 1분기 이후 SK통신그룹내 '미디어산업' 관련 재구성 논의가 시작되어 SK브로드밴드에 대한 처리가 구체화될 수 있어, 주가 상승 가능성이 다른 통신주에 비해 높다고 분석했다.
SK브로드밴드에 투자의견을 제시한 18개 증권사의 최근 3개월 평균 목표주가 컨센서스는 지난 18일 기준 5394원이다. 최고가는 7000원, 최저가는 4000원이다.
[투자포인트]
-마케팅 경쟁 약화로 비용 절약 가능
-SK브로드밴드의 향후 처우에 따른 주가 상승 가능성 ↑
[SK브로드밴드] 기업정보
| 기업개요 | SK계열의 유무선 인터넷 통신업체 |
|---|---|
| 사업환경 | 스마트폰/태블릿PC 등 이동성 IT기기 증가 추세, 다양한 형태의 유무선 결합상품 출시와 실시간 IPTV 가입자 성장, LTE 시장 확대 |
| 경기변동 | 경기 변동에 비탄력적 |
| 실적변수 | 유무선통신 서비스 가입자 증가시 수혜, 통신비 인상시 수혜 |
| 신규사업 | 신규 서비스 모델 발굴 등 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[SK브로드밴드] 실적 및 주요 투자 지표
(단위: 억원)
| 손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 | 2008.12월 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 16,416 | 21,118 | 18,940 | 18,614 |
| 영업이익(보고서) | 626 | 135 | -1,092 | -227 |
| 영업이익률(%) | 3.8% | 0.6% | -5.8% | -1.2% |
| 영업이익(K-GAAP) | 628 | 135 | -1,092 | -227 |
| 영업이익률(%) | 3.8% | 0.6% | -5.8% | -1.2% |
| 순이익(지배) | 182 | -605 | -1,912 | -988 |
| 순이익률(%) | 1.1% | -2.9% | -10.1% | -5.3% |
| 주요투자지표 | |
|---|---|
| 이시각 PER | 51.38 |
| 이시각 PBR | 0.72 |
| 이시각 ROE | 1.40% |
| 5년평균 PER | 206.75 |
| 5년평균 PBR | 1.34 |
| 5년평균 ROE | -5.91% |
(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)
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