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덕산하이메탈, 목표가 3만9000원 유지...'AMOLED 성장 수혜
[아이투자 강우람] 교보증권이 18일 덕산하이메탈4,990원, ▲20원, 0.4%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 3만9000원을 유지했다. 전일 종가는 2만4750원이다.
덕산하이메탈은 숄더볼을 주로 생산하는 반도체 부품 전문기업으로 세계 시장의 18%, 국내 시장의 70%시장을 점유중인 회사다.
교보증권은 덕산하이메탈의 4분기 매출액, 영업이익이 전년대비 각각 72%, 171% 증가한 364억원, 102억원을 기록할 것으로 추정했다. 이는 예상치에 부합한 것으로 덕산하이메탈의 주 매출처인 삼성 모바일 디스플레이(SMD)가 사용하는 숄더볼 90% 이상의 점유율을 여전히 유지하고 있는 것에 근거한다.
교보증권은 현재 AMOLED가 성장 국면으로의 진입 초기인 것으로 판단, 패널업체에서도 AMOLED시장 확대를 위해 생산설비 증설을 가속화할 것으로 예상됨에 따라, 덕산하이메탈이 수혜를 입을 것으로 분석했다.
덕산하이메탈에 투자의견을 제시한 14개 증권사의 평균 목표주가 컨센서스는 지난 17일 기준 3만6107원이다. 최고가는 4만원, 최저가는 3만원이다.
[투자포인트]
- AMOLED시장 성장 관련 수혜주
덕산하이메탈은 숄더볼을 주로 생산하는 반도체 부품 전문기업으로 세계 시장의 18%, 국내 시장의 70%시장을 점유중인 회사다.
교보증권은 덕산하이메탈의 4분기 매출액, 영업이익이 전년대비 각각 72%, 171% 증가한 364억원, 102억원을 기록할 것으로 추정했다. 이는 예상치에 부합한 것으로 덕산하이메탈의 주 매출처인 삼성 모바일 디스플레이(SMD)가 사용하는 숄더볼 90% 이상의 점유율을 여전히 유지하고 있는 것에 근거한다.
교보증권은 현재 AMOLED가 성장 국면으로의 진입 초기인 것으로 판단, 패널업체에서도 AMOLED시장 확대를 위해 생산설비 증설을 가속화할 것으로 예상됨에 따라, 덕산하이메탈이 수혜를 입을 것으로 분석했다.
덕산하이메탈에 투자의견을 제시한 14개 증권사의 평균 목표주가 컨센서스는 지난 17일 기준 3만6107원이다. 최고가는 4만원, 최저가는 3만원이다.
[투자포인트]
- AMOLED시장 성장 관련 수혜주
[아몰레드 관련기업] 이슈와 수혜주
AMOLED는 유기물질을 이용해 스스로 빛을 내는 디스플레이 기술이다. 삼성모바일디스플레이(SMD)가 세계 시장의 99%를 차지하고 있다. SMD는 2011초 5.4조원의 투자를 단행한 데 이어 5.5세대, 8.5세대 라인의 증설도 계획하고 있다. 후발주자인 LG디스플레이(LGD)는 2013년 이후 대형 아몰레드 TV 시장을 선점한다는 전략이다.
[아몰레드 투자 확대 수혜]
소재: 덕산하이메탈, 제일모직, CS, 원익머티리얼즈
장비: AP시스템, SFA, 에스엔유, 테스, 톱텍, 주성엔지니어링, DMS, LIG에이디피, 동아엘텍, 아바코, 탑엔지니어링
부품: 삼성전자, 아나패스, 제일모직, 네패스, 엘비세미콘, 실리콘웍스, 티엘아이, LG화학
[아몰레드 투자 확대 수혜]
소재: 덕산하이메탈, 제일모직, CS, 원익머티리얼즈
장비: AP시스템, SFA, 에스엔유, 테스, 톱텍, 주성엔지니어링, DMS, LIG에이디피, 동아엘텍, 아바코, 탑엔지니어링
부품: 삼성전자, 아나패스, 제일모직, 네패스, 엘비세미콘, 실리콘웍스, 티엘아이, LG화학
[아몰레드 관련기업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| 덕산하이메탈 | 24,400원 | ▼350원 (-1.4%) | 26.6 | 5.78 | 21.7% |
| 제일모직 | 100,000원 | ▼500원 (-0.5%) | 21.6 | 1.59 | 7.4% |
| CS | 9,580원 | ▼20원 (-0.2%) | N/A | 2.96 | -0.4% |
| AP시스템 | 12,900원 | ▼200원 (-1.5%) | N/A | 3.59 | -14.2% |
| 에스에프에이 | 57,600원 | ▼1,800원 (-3%) | 14.5 | 3.31 | 22.9% |
| 에스엔유 | 10,850원 | ▼150원 (-1.4%) | N/A | 1.96 | -0.3% |
| 테스 | 7,670원 | ▼130원 (-1.7%) | 33 | 1.38 | 10.5% |
| 톱텍 | 15,950원 | ▼200원 (-1.2%) | 11.5 | 2.38 | 20.8% |
| 아나패스 | 11,450원 | ▼50원 (-0.4%) | 10.3 | 1.59 | 15.5% |
| 엘비세미콘 | 2,975원 | ▲145원 (5.1%) | 16.6 | 1.49 | 9% |
| 네패스 | 14,950원 | ▼350원 (-2.3%) | 51.4 | 2.14 | 4.2% |
| 주성엔지니어링 | 11,950원 | ▲500원 (4.4%) | 40 | 1.66 | 4.2% |
| DMS | 5,740원 | ▼70원 (-1.2%) | N/A | 0.69 | -1.2% |
| LIG에이디피 | 3,800원 | ▼70원 (-1.8%) | N/A | 1.61 | -1.9% |
| 동아엘텍 | 6,040원 | ▲10원 (0.2%) | 6.8 | 0.93 | 13.6% |
| 아바코 | 14,700원 | ▼400원 (-2.6%) | 12.6 | 2.06 | 16.4% |
| LG화학 | 367,000원 | ▲8,500원 (2.4%) | 11.6 | 2.70 | 23.2% |
| 삼성전자 | 1,024,000원 | ▼12,000원 (-1.2%) | 14.7 | 1.78 | 12.1% |
| 탑엔지니어링 | 5,950원 | ▲140원 (2.4%) | 5 | 0.64 | 12.8% |
| 실리콘웍스 | 27,600원 | ▲50원 (0.2%) | 14.2 | 2.13 | 15% |
| 티엘아이 | 7,060원 | ▼80원 (-1.1%) | 13.9 | 0.58 | 4.2% |
| 엘비세미콘 | 2,975원 | ▲145원 (5.1%) | 16.6 | 1.49 | 9% |
| 네패스 | 14,950원 | ▼350원 (-2.3%) | 51.4 | 2.14 | 4.2% |
| 원익머트리얼즈 | 37,750원 | ▼50원 (-0.1%) | 60.1 | 3.64 | 6% |
[덕산하이메탈] 기업정보
| 기업개요 | 반도체 재료인 솔더볼과 AMOLED 소재 제조기업 |
|---|---|
| 사업환경 | 반도체 패키징과 AMOLED 시장 확대로 솔더볼 및 AMOLED 소재 수요가 꾸준할 것으로 전망 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 소형 디지털 기기 판매에 영향을 받음 |
| 실적변수 | 반도체 경기 상승시 수혜, 디스플레이 산업에서 AM OLED 비중 확대시 수혜 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[덕산하이메탈] 실적 및 주요 투자 지표
(단위: 억원)
| 손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 | 2008.12월 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 925 | 725 | 321 | 227 |
| 영업이익(보고서) | 238 | 131 | 47 | 49 |
| 영업이익률(%) | 25.7% | 18.1% | 14.6% | 21.6% |
| 영업이익(K-GAAP) | 252 | 131 | 47 | 49 |
| 영업이익률(%) | 27.2% | 18.1% | 14.6% | 21.6% |
| 순이익(지배) | 237 | 101 | 47 | -22 |
| 순이익률(%) | 25.6% | 13.9% | 14.6% | -9.7% |
| 주요투자지표 | |
|---|---|
| 이시각 PER | 26.62 |
| 이시각 PBR | 5.78 |
| 이시각 ROE | 21.71% |
| 5년평균 PER | 70.73 |
| 5년평균 PBR | 4.51 |
| 5년평균 ROE | 10.35% |
(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)
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