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[핫스톡]제일기획 2.6%↑…신영, "중국 광고시장 기대"
[아이투자 조석근] 제일기획17,910원, ▲10원, 0.06%의 지난 4분기 호실적이 예상되는 가운데 주가가 상승세를 유지하고 있다. 16일 오후 1시 55분 현재 제일기획은 전날보다 2.6% 오른 1만7600원에 거래되고 있다.
제일기획은 내수경기 둔화와 신규 시장인 종합편성채널의 저조한 성적으로 주가 흐름이 저조했던 종목으로 꼽혔다. 그러나 신영증권은 제일기획의 4분기 영업이익이 전년보다 26% 증가한 400억원으로 시장 평균 예상치를 10% 이상 웃돌 것으로 전망했다.
국내 시장점유율 상승뿐 아니라 세계 3위 광고시장인 중국 진출 덕분이라는 분석이다. 제일기획은 제일차이나, 오픈타이드그레이터차이나에 각각 100%, 58.3% 출자한 상태다. 신영증권 한승호 애널리스트는 “중국 광고시장의 연평균 성장률은 15.7%에 달한다”며 “제일기획 중국법인들의 실적 증가가 기대된다”고 내다봤다.
◆제일기획, 투자매력 ‘매수 보류’
X-Ray로 측정한 제일기획의 투자매력 종합점수는 13점이다. 전체 상장기업 622위, 상위 29%에 해당한다. 시장독점력과 재무적 안전성을 겸비한 업체로 분류되지만 주가가 고평가된 상태인 점이 투자매력을 잠식한 것으로 드러났다. 종합 점수를 반영한 투자의견은 ‘매수 보류’다.
X-Ray 차트는 아이투자에서 자체 개발한 종목분석 도구로 수익성장성, 재무안전성, 사업독점력, 적정주가 수준을 함께 고려해 종합점수를 산정한다. 25점이 만점이며 높을수록 저평가된 우량기업이다.
[제일기획] 기업정보
기업개요 | 국내 1위 광고대행업체 |
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사업환경 | 온라인·케이블 TV등 뉴미디어 광고시장은 사용자가 확대되고, 광고주의 관심도가 높아지면서 구매체에 비해 성장성이 큼 |
경기변동 | 경기변동에 대해 탄력도가 큼, 크리스마스와 연말시즌인 4분기와 여름상품 출시 시기인 2분기에 기업 마케팅 활동이 활발 |
실적변수 | 실물경제 확장으로 광고시장 호황시 수혜, 광고주와의 장기 대행계약을 유지하는 것이 중요 |
신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[제일기획] 실적 및 주요 투자 지표
(단위: 억원)
손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 | 2008.12월 |
---|---|---|---|---|
매출액 | 4,763 | 6,146 | 5,403 | 5,753 |
영업이익(보고서) | 394 | 558 | 475 | 332 |
영업이익률(%) | 8.3% | 9.1% | 8.8% | 5.8% |
영업이익(K-GAAP) | 383 | 558 | 475 | 332 |
영업이익률(%) | 8% | 9.1% | 8.8% | 5.8% |
순이익(지배) | 533 | 1,050 | 910 | 875 |
순이익률(%) | 11.2% | 17.1% | 16.8% | 15.2% |
주요투자지표 | |
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이시각 PER | 19.94 |
이시각 PBR | 3.03 |
이시각 ROE | 15.20% |
5년평균 PER | 14.90 |
5년평균 PBR | 2.37 |
5년평균 ROE | 16.24% |
(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)
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