[아이투자 강우람] 동양종합금융증권에 SIMPACMATLLOY에 대해 매수 투자의견과 목표주가 1만4000원을 유지했다. 전일 종가는 7990원이다.

SIMPACMETALLOY(심팩메탈로이)는 조강 생산시 투입되는 합금철 생산 업체로 국내 2위의 위치를 차지하고 있다.

동양종합금융증권은 작년 10월 말 심팩 메탈로이가 당진공장을 완공함에 따라 110%의 매출여력이 생겼다고 추정했다. 이 증권사는 심팩 메탈로이가 지난 연말 현대제철, 포스코 등 국내 및 해외 주요 철강사들과 공급계약을 체결, 안정적인 매출처를 확보해 향후 성장성이 기대된다고 분석했다.

동양종합금융증권 이병준 애널리스트는 "2012년 국제 상품 가격 하락으로 인한 매출액 및 마진률 감소가 우려되나 생산량 증가 효과로 상쇄 가능할 것"이라고 설명했다. 또한 "2013년 현대제철의 제 3고로 완공 전 심팩메탈로이는 증산으로 이에 대비할 가능성이 있어 추가 성장여력을 갖고 있다"는 의견도 덧붙였다.

[투자포인트]
-당진공장 완공으로 인한 생산량 증가, 매출 증가 가능 

[철강업계] 테마분석

철강 생산은 고로와 전기로 방식으로 구분된다. 고로는 철광석을, 전기로는 고철을 녹여 제품을 생산한다.

고로의 수익성이 전기로보다 좋으며 우리나라에선 포스코, 현대제철이 고로를 가동 중이다. 주요 전방산업은 건설, 조선, 자동차, 기계, 전자 산업이다.

[주요 철강기업]
고로: 포스코, 현대제철
전기로: 현대제철, 동국제강, 동부제철, 세아베스틸, 대한제강, 한국철강
열연판매: 부국철강, 삼현철강, 동양에스텍, 문배철강, 대동스틸, 한일철강, 우경철강
냉연판매: 금강철강, 경남스틸
강관: 세아제강, 휴스틸, 현대하이스코
강판: 현대하이스코, 유니온스틸, 동양석판(비상장)
내화물: 포스코켐텍, 조선내화(포스코 납품), 한국내화(현대제철 납품)
생석회: 백광소재, 포스코켐텍
합금철: 동부메탈(비상장), 심팩메탈로이, 동일산업

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[철강업계] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	PER	PBR	ROE
POSCO	382,500원	▼11,000원 (-2.8%)	11.6	0.93	8%
현대제철	100,000원	▼1,000원 (-1%)	10.8	0.95	8.8%
동국제강	21,700원	▲150원 (0.7%)	N/A	0.47	-1%
동부제철	5,600원	▼80원 (-1.4%)	N/A	0.18	-10.4%
세아베스틸	46,700원	▲600원 (1.3%)	7.5	1.33	17.8%
대한제강	6,260원	▼210원 (-3.3%)	20.3	0.49	2.4%
한국철강	22,800원	▼100원 (-0.4%)	25.8	0.30	1.1%
부국철강	2,065원	0원 (0%)	9	0.41	4.6%
삼현철강	3,550원	▲15원 (0.4%)	3.8	0.52	13.6%
동양에스텍	2,120원	▼55원 (-2.5%)	10.8	0.39	3.6%
문배철강	1,905원	▼30원 (-1.6%)	6.1	0.47	7.8%
대동스틸	2,660원	▼75원 (-2.7%)	8.3	0.47	5.6%
한일철강	14,350원	▼150원 (-1%)	N/A	0.19	-0.1%
우경철강	8,000원	▼200원 (-2.4%)	N/A	1.37	-58.4%
금강철강	2,750원	▲25원 (0.9%)	6	0.62	10.4%
경남스틸	6,350원	▲30원 (0.5%)	2	0.59	30%
세아제강	82,900원	▲3,700원 (4.7%)	6	0.49	8.1%
휴스틸	18,400원	▼450원 (-2.4%)	4.7	0.36	7.6%
현대하이스코	38,850원	▲100원 (0.3%)	13.6	2.12	15.6%
유니온스틸	16,000원	▼100원 (-0.6%)	N/A	0.22	-6.1%
포스코켐텍	166,600원	▼2,800원 (-1.6%)	12.1	3.31	27.4%
조선내화	62,400원	▼300원 (-0.5%)	7.2	0.56	7.7%
한국내화	3,650원	▼150원 (-4%)	5.5	0.85	15.6%
백광소재	18,900원	▼200원 (-1.1%)	4.8	0.55	11.3%
SIMPAC METALLOY	8,090원	0원 (0%)	5.1	0.68	13.3%
동일산업	54,900원	▼500원 (-0.9%)	3.4	0.48	14.2%