아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
현대홈쇼핑, 목표가 18만2000원 유지...'시너지 기대'
[아이투자 강우람] 삼성증권이 13일 현대홈쇼핑46,450원, ▲50원, 0.11%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 18만2000원을 유지했다. 전일 종가는 12만3000원이다.
현대홈쇼핑이 (주)한섬의 대주주 및 특수관계인 지분 34.6%를 총 4200억원(주당 4만9222원)에 인수하기로 공시했다. 현대홈쇼핑은 한섬을 인수함으로서 패션사업 진출을 통한 새로운 성장동력 확보를 위해서라고 밝혔다. 최종 인수는 공정위의 기업결합 승인이 완료되는 2월 중순이 될 예정이며 현 한섬 경영진은 유지될 전망이라고 한다. 삼성증권은 이에 대해 현대홈쇼핑의 실적과 주가에 긍정적인 효과를 기대할 수 있을 것으로 전망했다.
삼성증권은 한섬 인수가격을 적정주가 컨센서스 3만6000원에서 36%의 프리미엄을 포함한 가격이나, 한섬의 자기주식 가치, 현대백화점의 시너지효과를 기대할 때 적정선이라고 평가했다. 또한 패션사업 진출은 현대백화점 그룹 전체적으로도 긍정적인 효과가 기대된다고 분석했다.
삼성증권 남옥진 애널리스트는 "현대백화점 국내 시장에서 성장할 여지가 점차 줄어들고 있는 지금 식품(현대그린푸드)과 패션(한섬)같은 기존 유통업과 시너지가 높은 비유통업 진출은 필연적인 선택이며 긍정적으로 평가할만 하다"고 설명했다.
삼성증권은 현대홈쇼핑의 현금자산이 8800억원으로 한섬을 인수하는데 있어 재무적으로 아무런 문제가 없음을 강조했다. 오히려 한섬을 인수함으로써 자기자본 이익률을 끌어올릴 수 있다는 점을 긍정적으로 바라봤다.
현대홈쇼핑에 투자의견을 제시한 15개 증권사의 최근 3개월 평균 목표주가 컨센서스는 지난 12일 기준 16만4933원이다. 최고가는 19만8000원, 최저가는 14만원이다.
[투자포인트]
-한섬 인수는 향후 긍정적인 시너지 효과가 기대됨
현대홈쇼핑이 (주)한섬의 대주주 및 특수관계인 지분 34.6%를 총 4200억원(주당 4만9222원)에 인수하기로 공시했다. 현대홈쇼핑은 한섬을 인수함으로서 패션사업 진출을 통한 새로운 성장동력 확보를 위해서라고 밝혔다. 최종 인수는 공정위의 기업결합 승인이 완료되는 2월 중순이 될 예정이며 현 한섬 경영진은 유지될 전망이라고 한다. 삼성증권은 이에 대해 현대홈쇼핑의 실적과 주가에 긍정적인 효과를 기대할 수 있을 것으로 전망했다.
삼성증권은 한섬 인수가격을 적정주가 컨센서스 3만6000원에서 36%의 프리미엄을 포함한 가격이나, 한섬의 자기주식 가치, 현대백화점의 시너지효과를 기대할 때 적정선이라고 평가했다. 또한 패션사업 진출은 현대백화점 그룹 전체적으로도 긍정적인 효과가 기대된다고 분석했다.
삼성증권 남옥진 애널리스트는 "현대백화점 국내 시장에서 성장할 여지가 점차 줄어들고 있는 지금 식품(현대그린푸드)과 패션(한섬)같은 기존 유통업과 시너지가 높은 비유통업 진출은 필연적인 선택이며 긍정적으로 평가할만 하다"고 설명했다.
삼성증권은 현대홈쇼핑의 현금자산이 8800억원으로 한섬을 인수하는데 있어 재무적으로 아무런 문제가 없음을 강조했다. 오히려 한섬을 인수함으로써 자기자본 이익률을 끌어올릴 수 있다는 점을 긍정적으로 바라봤다.
현대홈쇼핑에 투자의견을 제시한 15개 증권사의 최근 3개월 평균 목표주가 컨센서스는 지난 12일 기준 16만4933원이다. 최고가는 19만8000원, 최저가는 14만원이다.
[투자포인트]
-한섬 인수는 향후 긍정적인 시너지 효과가 기대됨
[현대홈쇼핑] 기업정보
| 기업개요 | 홈쇼핑 전문 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | 유통업 특성상 다양한 소비재 산업에 큰 영향을 줌. 디지털케이블TV, IPTV 활성화로 시장 확대 예상 |
| 경기변동 | 경기변동에 능동적 대처 가능. 계절별로 실적이 차이 |
| 실적변수 | 연말 효과로 4분기 실적이 우수. 여름휴가 등으로 3분기는 약세 |
| 신규사업 | 중국 상해지역에 TV홈쇼핑 사업 진출 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[현대홈쇼핑] 실적 및 주요 투자 지표
(단위: 억원)
| 손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 | 2008.12월 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 5,236 | 5,765 | 5,157 | 4,140 |
| 영업이익(보고서) | 1,132 | 1,334 | 1,201 | 859 |
| 영업이익률(%) | 21.6% | 23.1% | 23.3% | 20.7% |
| 영업이익(K-GAAP) | 1,140 | 1,334 | 1,201 | 859 |
| 영업이익률(%) | 21.8% | 23.1% | 23.3% | 20.7% |
| 순이익(지배) | 1,070 | 1,277 | 955 | 591 |
| 순이익률(%) | 20.4% | 22.2% | 18.5% | 14.3% |
| 주요투자지표 | |
|---|---|
| 이시각 PER | 10.02 |
| 이시각 PBR | 1.84 |
| 이시각 ROE | 18.40% |
| 5년평균 PER | 13.87 |
| 5년평균 PBR | 1.83 |
| 5년평균 ROE | 3.18% |
(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
