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LG이노텍, 목표가 9만4000원 유지...'장기적인 관점 필요'
[아이투자 강우람] 교보증권이 13일 LG이노텍212,000원, ▲4,000원, 1.92%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 9만4000원을 유지했다. 전일 종가는 7만900원이다.
교보증권은 LG이노텍의 4분기 매출액, 영업이익이 전분기대비 3.3%, (적자확대) 증가한 1조1000억원, -417억원을 기록할 것으로 전망했다. 이는 예상치를 크게 미달한 것으로 LED 사업부 부진으로 인한 17%의 매출 감소에 근거한다.
그러나 교보증권은 올해 LG이노텍의 매출액 영업이익을 각각 전년대비 15.7%, (흑자전환) 증가한 5조1400억원, 917억원을 기록할 것으로 전망 장기적인 관점에서 바라볼 것을 권유했다.
교보증권 박성민 애널리스트는 "카메라 모듈 사업이 꾸준한 현금을 창출해줄 것"이라며 또한 "LED사업도 내부 생산 활동 효율화를 통해 상반기 적자폭을 축소, 하반기에 흑자 전환이 가능할 것으로 보인다"고 설명했다.
LG이노텍에 투자의견을 제시한 19개 증권사의 평균 목표주가 컨센서스는 지난 12일 기준 8만2111원이다. 최고가는 9만4000원, 최저가는 6만8000원이다.
[투자포인트]
-올해 흑자 전환 가능, 긴 호흡을 갖고 바라봐야
교보증권은 LG이노텍의 4분기 매출액, 영업이익이 전분기대비 3.3%, (적자확대) 증가한 1조1000억원, -417억원을 기록할 것으로 전망했다. 이는 예상치를 크게 미달한 것으로 LED 사업부 부진으로 인한 17%의 매출 감소에 근거한다.
그러나 교보증권은 올해 LG이노텍의 매출액 영업이익을 각각 전년대비 15.7%, (흑자전환) 증가한 5조1400억원, 917억원을 기록할 것으로 전망 장기적인 관점에서 바라볼 것을 권유했다.
교보증권 박성민 애널리스트는 "카메라 모듈 사업이 꾸준한 현금을 창출해줄 것"이라며 또한 "LED사업도 내부 생산 활동 효율화를 통해 상반기 적자폭을 축소, 하반기에 흑자 전환이 가능할 것으로 보인다"고 설명했다.
LG이노텍에 투자의견을 제시한 19개 증권사의 평균 목표주가 컨센서스는 지난 12일 기준 8만2111원이다. 최고가는 9만4000원, 최저가는 6만8000원이다.
[투자포인트]
-올해 흑자 전환 가능, 긴 호흡을 갖고 바라봐야
[LED 조명 확대 수혜 기업] 테마분석
2011년 6월 정부는 2020년까지 국가 전체의 60%, 공공기관의 100%를 LED 조명으로 보급하겠다고 발표했다. 우리나라는 2013년 이후 백열등을 사용하지 않을 예정이다. 삼성은 2020년까지 8.6조원을 LED사업에 투자할 계획이며 LG 역시 LG이노텍을 통해 투자를 확대하고 있다.
[LED 조명시장 확대 수혜 기업]
잉곳: 사파이어테크놀로지
에피칩 : LG이노텍, 삼성전기, 서울반도체, 동부하이텍
패키지, 모듈: LG이노텍, 삼성전기, 루멘스, 서울반도체
패키지 장비: 프로텍
조명: 금호전기, 동부라이텍, 알에프텍, 대진디엠피
[저작권자ⓒ 한국투자교육연구소 www.kieri.co.kr]
[LED 조명시장 확대 수혜 기업]
잉곳: 사파이어테크놀로지
에피칩 : LG이노텍, 삼성전기, 서울반도체, 동부하이텍
패키지, 모듈: LG이노텍, 삼성전기, 루멘스, 서울반도체
패키지 장비: 프로텍
조명: 금호전기, 동부라이텍, 알에프텍, 대진디엠피
[저작권자ⓒ 한국투자교육연구소 www.kieri.co.kr]
[LED 조명 확대 수혜 기업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| LG이노텍 | 71,200원 | ▲300원 (0.4%) | N/A | 1.02 | -6.3% |
| 삼성전기 | 83,800원 | ▲1,300원 (1.6%) | 21.6 | 1.88 | 8.7% |
| 루멘스 | 7,540원 | ▲90원 (1.2%) | 27 | 2.50 | 9.3% |
| 서울반도체 | 22,450원 | 0원 (0%) | 21.5 | 2.11 | 9.8% |
| 금호전기 | 24,350원 | ▲400원 (1.7%) | 9.2 | 0.63 | 6.9% |
| 동부라이텍 | 3,080원 | ▼35원 (-1.1%) | N/A | 1.74 | -104.9% |
| 알에프텍 | 3,790원 | ▲25원 (0.7%) | 6 | 0.54 | 9% |
| 대진디엠피 | 3,975원 | ▼35원 (-0.9%) | 11.6 | 0.63 | 5.4% |
| 사파이어테크놀로지 | 43,900원 | ▲300원 (0.7%) | N/A | 0% | |
| 프로텍 | 7,280원 | ▼10원 (-0.1%) | 3.5 | 1.06 | 30.8% |
| 오디텍 | 8,130원 | ▼20원 (-0.3%) | 10.8 | 1.03 | 9.5% |
| 동부하이텍 | 9,290원 | ▲180원 (2%) | N/A | 1.17 | -17.3% |
[LG이노텍] 기업정보
| 기업개요 | LG계열의 전기전자부품 제조 및 판매 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | LED: 기술발전과 가격하락에 힘입어 휴대폰·모니터 등 다양한 분야로 확산, 전자부품: 제품 다양화로 지속적인 시장 성장 |
| 경기변동 | 경기변동·트렌드 등에 따른 완제품 수요변화에 밀접한 영향 |
| 실적변수 | TV·스마트기기 등 전자제품 수요증가시 수혜, 기술력 확보 등에 신제품 개발시 수혜 |
| 신규사업 | LED·전기자동차·태양광발전 등의 분야에서 핵심 소재·부품·모듈에 대한 신규 사업 기회 모색 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[LG이노텍] 실적 및 주요 투자 지표
(단위: 억원)
| 손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 | 2008.12월 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 31,463 | 37,194 | 22,298 | 14,156 |
| 영업이익(보고서) | -389 | 1,046 | 456 | 510 |
| 영업이익률(%) | -1.2% | 2.8% | 2% | 3.6% |
| 영업이익(K-GAAP) | -435 | 1,013 | 456 | 510 |
| 영업이익률(%) | -1.4% | 2.7% | 2% | 3.6% |
| 순이익(지배) | -700 | 2,044 | 782 | 564 |
| 순이익률(%) | -2.2% | 5.5% | 3.5% | 4% |
| 주요투자지표 | |
|---|---|
| 이시각 PER | N/A |
| 이시각 PBR | 1.02 |
| 이시각 ROE | -6.31% |
| 5년평균 PER | 41.89 |
| 5년평균 PBR | 2.04 |
| 5년평균 ROE | 7.14% |
(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)
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