[아이투자 강우람] 우리투자증권이 13일 KT40,100원, ▲350원, 0.88%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 5만4000원을 유지했다. 전일 종가는 3만3700원이다.

우리투자증권은 최근 KT의 주가하락이 과도하다고 판단, 저평가 상태에 있는 KT에 주목해야 한다고 설명했다. 이 증권사는 KT가 갖고 있는 여러 가지 강점에도 불구하고 최근 악재 때문에 이들이 모두 무시당하고 있다고 분석했다.

우리투자증권 정승교 애널리스트는 "KT의 유무선 네트워크의 강점은 비록 조금 늦었으나 LTE 성장세의 과실을 딸 수 있을 것"이라며 또한 "KT의 미디어부문 성장세는 올해도 이어질 전망"이라고 설명했다. 그는 계속 "탈 통신을 위한 다양한 자산을 보유하고 있어 이를 본격화할 경우 주식시장에서 재평가가 가능할 것"이라며 마지막으로 "한국형 망중립성 재정립의 수혜가 기대되어 그 경우 KT가 큰 수혜를 입을 수 있을 것"이라는 견해를 피력, KT의 장점에 대해 언급했다.

우리투자증권은 올해 KT의 주당 순이익이 5000원을 기록할 수 있을 것으로 예상했으며 이는 현 주가대비PER 6.8배에 PBR도 0.7배에 있어 자산주로써의 매력 또한 적지 않다고 밝혔다.

KT에 투자의견을 제시한 20개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 12일 기준 5만705원이다. 최고가는 6만900원, 최저가는 4만원이다.

[투자포인트]
- KT는 심각한 저평가 상태

[통신서비스 업계] 테마분석

초고속 인터넷, 이동통신 시장이 성숙기에 진입해 통신서비스 업계는 현재 구조에선 실적도 정체 상태다. 이에 주가도 장기간 정체 또는 하락을 보여 코스피 상승률을 따라가기에도 벅차다. 정부와 시민단체의 요금인하 압박 또한 통신서비스 업계의 실적 악화 리스크다.

이를 극복하기 위해 통신서비스 업계는 모바일 결제 서비스, 네트워크 및 무선데이터 사업, 클라우드 서비스 확장 등 사업 다각화를 추진중이다.

KT, SK텔레콤, SK브로드밴드, LG유플러스

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[통신서비스 업계] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	PER	PBR	ROE
KT	33,850원	▲150원 (0.5%)	7.7	0.76	9.9%
SK텔레콤	135,500원	▲500원 (0.4%)	6.1	0.93	15.2%
SK브로드밴드	3,310원	▲20원 (0.6%)	50.4	0.71	1.4%
LG유플러스	6,580원	▲70원 (1.1%)	35.7	0.85	2.4%

[KT] 기업정보

기업개요	유무선전화, 초고속인터넷 등 통신서비스 제공업체
사업환경	국내 이동통신 보급률은 95% 이상으로 성숙기. 완만한 성장세 예상
경기변동	이동통신은 기간산업으로 경기변동 및 계절적인 요인과 무관
실적변수	스마트폰 보급량, 4세대 통신 LTE 등 신규 서비스 성과
신규사업	스마트홈 패드 출시 예정

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[KT] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	149,012	202,335	159,062	117,848
영업이익(보고서)	16,927	20,533	6,116	11,134
영업이익률(%)	11.4%	10.1%	3.8%	9.4%
영업이익(K-GAAP)	16,927	20,533	6,116	11,134
영업이익률(%)	11.4%	10.1%	3.8%	9.4%
순이익(지배)	10,352	11,719	5,165	4,498
순이익률(%)	6.9%	5.8%	3.2%	3.8%

주요투자지표
이시각 PER	7.72
이시각 PBR	0.76
이시각 ROE	9.87%
5년평균 PER	13.55
5년평균 PBR	1.07
5년평균 ROE	8.91%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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