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S-OIL, 목표가 15만5000원...'정유 수급전망 긍정적'
[아이투자 강우람] HI투자증권이 11일 {S-OIL}에 대해 매수 투자의견과 목표주가 15만5000원을 유지했다. 전일 종가는 11만2000원이다.
HI투자증권은 2012년 석유정제 공급은 구조조정 효과로 비교적 타이트할 것으로 전망했으며 S-OIL이 그 수혜를 입을 것으로 전망했다.
HI투자증권 이희철 애널리스트는 "올해 전 세계적으로 일일 생산규모가 130~150만배럴 정도 늘어날 것으로 추정되지만, 미국, 중국 등의 설비 폐쇄를 감안하면 70만 배럴 내외가 예상된다"고 설명했다. 그는 "따라서 석유수요 예상 증가분인 1일당 100~120만 배럴 대비 공급량이 다소 타이트할 것으로 추정된다"고 분석했다.
S-OIL에 투자의견을 제시한 21개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 10일 기준 15만4900원이다. 최고가는 22만7000원, 최저가는 13만4000원이다.
[투자포인트]
-올해 정유수급 전망 긍정적
HI투자증권은 2012년 석유정제 공급은 구조조정 효과로 비교적 타이트할 것으로 전망했으며 S-OIL이 그 수혜를 입을 것으로 전망했다.
HI투자증권 이희철 애널리스트는 "올해 전 세계적으로 일일 생산규모가 130~150만배럴 정도 늘어날 것으로 추정되지만, 미국, 중국 등의 설비 폐쇄를 감안하면 70만 배럴 내외가 예상된다"고 설명했다. 그는 "따라서 석유수요 예상 증가분인 1일당 100~120만 배럴 대비 공급량이 다소 타이트할 것으로 추정된다"고 분석했다.
S-OIL에 투자의견을 제시한 21개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 10일 기준 15만4900원이다. 최고가는 22만7000원, 최저가는 13만4000원이다.
[투자포인트]
-올해 정유수급 전망 긍정적
[S-Oil] 기업정보
| 기업개요 | 국내 정유업계 3위. 그러나 업계 최고의 고도화율로 높은 영업이익률 기록 |
|---|---|
| 사업환경 | 정유업은 글로벌 경기침체로 부진한 상태. 신흥시장 성장에 따라 원유와 석유제품 수요는 증가 추세임 |
| 경기변동 | 국내외 경기, 대체에너지 수요 등에 실적이 반응. 계절적으로 동절기에 난방용 석유제품 수요 증가 |
| 실적변수 | 국제 유가가 하락하면 판매단가도 떨어짐. 수출 비중이 60% 이상이며 환율에 따라 매출이 등락 |
| 신규사업 | 진행 중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[S-Oil] 실적 및 주요 투자 지표
(단위: 억원)
| 손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 | 2008.12월 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 226,499 | 205,295 | 174,240 | 230,003 |
| 영업이익(보고서) | 12,629 | 8,133 | 2,912 | 13,963 |
| 영업이익률(%) | 5.6% | 4% | 1.7% | 6.1% |
| 영업이익(K-GAAP) | 12,948 | 8,133 | 2,912 | 13,963 |
| 영업이익률(%) | 5.7% | 4% | 1.7% | 6.1% |
| 순이익(지배) | 8,555 | 7,051 | 2,296 | 4,462 |
| 순이익률(%) | 3.8% | 3.4% | 1.3% | 1.9% |
| 주요투자지표 | |
|---|---|
| 이시각 PER | 10.84 |
| 이시각 PBR | 2.57 |
| 이시각 ROE | 23.72% |
| 5년평균 PER | 18.98 |
| 5년평균 PBR | 2.21 |
| 5년평균 ROE | 17.34% |
(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)
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