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SK, 목표가 25만8000원 유지...'PBR 0.5 !!'
[아이투자 강우람] HI투자증권이 11일 SK150,900원, ▼-2,300원, -1.5%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 25만8000원을 유지했다. 전일 종가는 12만5000원이다.
HI투자증권은 SK의 주가 흐름이 약세를 보였으나, 이는 SK그룹 오너 일가의 횡령 의혹으로 인한 하락일 뿐 본질적인 가치 하락은 아니라고 지적했다. 그들은 오히려 현재 SK주가가 역사적인 저점 부근(PBR 0.5)에 있는만큼 이를 적극적인 매수 기회로 활용해야 한다는 의견을 피력했다.
HI투자증권 이상헌 애널리스트는 "국제유가는 견조한 흐름을 보일 것"이라며 또한 "유럽, 미국 등 설비 폐쇄로 인해 세계 정유 수급상황은 양호할 것"이라고 설명했다. 그는 "이를 기반으로 주력 자회사 SK이노베이션의 실적 개선이 기대되며 SK 역시 바닥수준의 주가를 탈피할 수 있을 것"이라고 예상했다.
SK에 투자의견을 제시한 8개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 10일 기준 21만6250원이다. 최고가는 26만원, 최저가는 16만2000원이다.
[투자포인트]
-PBR 0.5
-SK이노베이션의 실적 개선 가능성 ↑
HI투자증권은 SK의 주가 흐름이 약세를 보였으나, 이는 SK그룹 오너 일가의 횡령 의혹으로 인한 하락일 뿐 본질적인 가치 하락은 아니라고 지적했다. 그들은 오히려 현재 SK주가가 역사적인 저점 부근(PBR 0.5)에 있는만큼 이를 적극적인 매수 기회로 활용해야 한다는 의견을 피력했다.
HI투자증권 이상헌 애널리스트는 "국제유가는 견조한 흐름을 보일 것"이라며 또한 "유럽, 미국 등 설비 폐쇄로 인해 세계 정유 수급상황은 양호할 것"이라고 설명했다. 그는 "이를 기반으로 주력 자회사 SK이노베이션의 실적 개선이 기대되며 SK 역시 바닥수준의 주가를 탈피할 수 있을 것"이라고 예상했다.
SK에 투자의견을 제시한 8개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 10일 기준 21만6250원이다. 최고가는 26만원, 최저가는 16만2000원이다.
[투자포인트]
-PBR 0.5
-SK이노베이션의 실적 개선 가능성 ↑
[지주회사] 테마분석
지주회사는 자회사의 주식을 전부 또는 일부 지배가 가능한 한도까지 매수함으로써 인수합병에 의지하지 않고 지배하는 회사를 말한다.
지주회사 주가는 자회사들의 실적과 주가 움직임과 밀접하게 움직인다. 자회사들의 실적개선과 주가 상승은 향후 지주회사의 주가 상승을 이끌게 된다.
<국내 주요 지주회사와 상장 자회사>
1. CJ : CJ제일제당, CJ프레시웨이, CJ씨푸드, CJ오쇼핑, CJ E&M, CJ CGV
2. SK C&C : SK, SK텔레콤, SK네트웍스, SK이노베이션, SKC
3. 한화 : 한화케미칼, 한화솔라에너지(비상장), 대한생명
4. LG : LG화학, LG전자, LG생활건강, LG생명과학, LG유플러스, LG하우시스, LG디스플레이, LG이노텍
5. 두산 : 두산중공업, 두산엔진, 두산인프라코어, 두산건설
6. LS : LS산전, LS전선(비상장), LS니꼬동제련(비상장), LS엠트론(비상장)
7. GS : GS홈쇼핑, GS글로벌, GS리테일(2011년 12월 상장 예정), GS칼텍스(비상장)
8. STX : STX팬오션, STX조선해양, STX엔진
9. 세아홀딩스 : 세아베스틸, 세아특수강
10. 웅진홀딩스 : 웅진코웨이, 웅진씽크빅, 웅진에너지
11. 금융지주 : 신한, KB, 하나, 우리
[저작권자ⓒ 한국투자교육연구소 www.kieri.co.kr]
지주회사 주가는 자회사들의 실적과 주가 움직임과 밀접하게 움직인다. 자회사들의 실적개선과 주가 상승은 향후 지주회사의 주가 상승을 이끌게 된다.
<국내 주요 지주회사와 상장 자회사>
1. CJ : CJ제일제당, CJ프레시웨이, CJ씨푸드, CJ오쇼핑, CJ E&M, CJ CGV
2. SK C&C : SK, SK텔레콤, SK네트웍스, SK이노베이션, SKC
3. 한화 : 한화케미칼, 한화솔라에너지(비상장), 대한생명
4. LG : LG화학, LG전자, LG생활건강, LG생명과학, LG유플러스, LG하우시스, LG디스플레이, LG이노텍
5. 두산 : 두산중공업, 두산엔진, 두산인프라코어, 두산건설
6. LS : LS산전, LS전선(비상장), LS니꼬동제련(비상장), LS엠트론(비상장)
7. GS : GS홈쇼핑, GS글로벌, GS리테일(2011년 12월 상장 예정), GS칼텍스(비상장)
8. STX : STX팬오션, STX조선해양, STX엔진
9. 세아홀딩스 : 세아베스틸, 세아특수강
10. 웅진홀딩스 : 웅진코웨이, 웅진씽크빅, 웅진에너지
11. 금융지주 : 신한, KB, 하나, 우리
[저작권자ⓒ 한국투자교육연구소 www.kieri.co.kr]
[지주회사] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| CJ | 75,100원 | ▼400원 (-0.5%) | 5.7 | 0.85 | 14.8% |
| SK | 132,500원 | ▲5,000원 (3.9%) | 12.2 | 0.77 | 6.3% |
| 한화 | 33,150원 | ▼150원 (-0.5%) | N/A | 0.96 | -2.4% |
| LG | 65,600원 | ▼500원 (-0.8%) | 28.4 | 1.60 | 5.6% |
| 두산 | 144,500원 | ▲2,000원 (1.4%) | 18.7 | 0.82 | 4.4% |
| LS | 80,600원 | ▲500원 (0.6%) | 20.7 | 1.56 | 7.5% |
| GS | 52,900원 | ▼800원 (-1.5%) | 11.7 | 1.07 | 9.2% |
| STX | 11,700원 | ▼150원 (-1.3%) | N/A | 0.65 | -1.1% |
| 세아홀딩스 | 122,500원 | ▲1,000원 (0.8%) | 7.2 | 0.54 | 7.6% |
| 웅진홀딩스 | 4,740원 | ▲95원 (2%) | N/A | 0.32 | -1.7% |
| 신한지주 | 38,850원 | ▼550원 (-1.4%) | 13.1 | 0.84 | 6.4% |
| KB금융 | 35,950원 | ▼300원 (-0.8%) | N/A | 0.79 | -1.6% |
| 하나금융지주 | 33,850원 | ▼300원 (-0.9%) | 17.6 | 0.64 | 3.6% |
| 우리금융 | 9,480원 | ▼20원 (-0.2%) | 14.9 | 0.55 | 3.7% |
[SK] 기업정보
| 기업개요 | 9개의 자회사를 거느린 SK그룹 지주회사 |
|---|---|
| 사업환경 | 1) 석유개발사업: 자원개발 사업으로 확대될 전망 2)무선통신사업: 스마트폰 보급 확산으로 질적 성장을 지속하는 추세 |
| 경기변동 | 1)석유개발사업: 경기에 따라 실적 영향을 받음 2)무선통신사업: 직접적 연관 없음 |
| 실적변수 | 1)석유개발사업: 경기 호황시 수혜, 점진적 유가 상승시 수혜 2)무선통신사업: 스마트폰·인터넷 수요 증가시 수혜 |
| 신규사업 | 1)석유개발사업: 해외가스와 발전사업 추진 2)SK텔레콤: 하이닉스 인수 추진, LTE 서비스 시작 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[SK] 실적 및 주요 투자 지표
(단위: 억원)
| 손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 | 2008.12월 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 7,192 | 12,733 | 7,667 | 7,185 |
| 영업이익(보고서) | 5,796 | 9,027 | 3,717 | 4,320 |
| 영업이익률(%) | 80.6% | 70.9% | 48.5% | 60.1% |
| 영업이익(K-GAAP) | 5,779 | 9,027 | 3,717 | 4,320 |
| 영업이익률(%) | 80.4% | 70.9% | 48.5% | 60.1% |
| 순이익(지배) | 4,627 | 6,467 | 2,843 | 3,038 |
| 순이익률(%) | 64.3% | 50.8% | 37.1% | 42.3% |
| 주요투자지표 | |
|---|---|
| 이시각 PER | 12.24 |
| 이시각 PBR | 0.77 |
| 이시각 ROE | 6.30% |
| 5년평균 PER | 10.87 |
| 5년평균 PBR | 0.89 |
| 5년평균 ROE | 10.88% |
(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)
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