[아이투자 강우람] IBK투자증권이 11일 사조산업62,700원, ▼-1,800원, -2.79%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 7만원을 유지했다. 전일 종가는 5만9400원이다.

IBK투자증권은 사조산업의 4분기 매출액, 영업이익이 전년대비 4.8%, 1695.2% 증가한 1086억원, 103억원을 기록할 것으로 전망했다. 이는 참치가격 상승, 엔화 강세, 어획량 회복 등을 근거로 한다. IBK투자증권은 당분간 참치 가격의 강세를 예측, 사조산업의 내년 실적 전망을 밝게 봤다.

IBK투자증권 박애란 애널리스트는 "일본 대지진 여파로 일본산 수산물에 대한 수요가 줄었다"며 또한 전 세계적인 조업선박 감소와 수산자원 보호 강화로 향후에도 참치 공급량 증가는 제한적일 것"이라고 설명했다. 그는 "이러한 근거를 토대로 사조산업은 세계 1위 규모의 선단을 운영중이기 때문에 반사이익을 누릴 수 있을 것"이라고 예상했다. 

사조산업에 투자의견을 제시한 3개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 10일 기준 7만5000원이다. 최고가는 8만원, 최저가는 7만원이다.

[투자포인트]
-참치 가격 강세
-조업선박 감소는 세계적 추세

[사조산업] 기업정보

기업개요	참치 독항 1위의 원양기업
사업환경	수산물 소비량은 증가하는 추세며 첨단기술을 겸비한 조업으로 생산성은 증가할 것으로 전망
경기변동	국내 경기 변동 보다 선진국의 경기 추세에 영향을 받음
실적변수	선진국 소비경기 호황시 수혜, 생산량 증가시 수혜, 참치 가격 상승시 수혜, 환율 하락시 영업 외 수익 발생
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[사조산업] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	2,936	3,763	3,285	2,728
영업이익(보고서)	182	294	231	269
영업이익률(%)	6.2%	7.8%	7%	9.9%
영업이익(K-GAAP)	191	294	231	269
영업이익률(%)	6.5%	7.8%	7%	9.9%
순이익(지배)	81	374	343	161
순이익률(%)	2.8%	9.9%	10.4%	5.9%

주요투자지표
이시각 PER	33.24
이시각 PBR	1.64
이시각 ROE	4.94%
5년평균 PER	20.73
5년평균 PBR	1.30
5년평균 ROE	13.95%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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