[아이투자 강우람] 미래에셋증권이 10일 LG생활건강381,000원, ▲2,000원, 0.53%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 63만원을 유지했다. 전일 종가는 49만9500원이다.

미래에셋증권은 LG생활건강이 올해 큰 폭의 영업이익 성장이 기대된다고 분석했다.

미래에셋증권 한국희 애널리스트는 " 화장품, 생활용품, 음료 부문 등 전 사업부문에서 시장 점유율이 상승중"이라며 "해태음료 인수에 따른 시너지 효과로 음료시장 점유율도 크게 상승할 것"이라고 설명했다. 또한 "해외에서도 화장품 사업의 중국, 일본진출이 가속화할 전망"이라며 "직접 투자 방식에서 현지 유통업체와 협력하는 형태로 사업모델을 전환, 재고부담 없이 빠른 영업망 확장이 가능해졌다"고 전망했다. 그는 "올해 해외 비중 목표가 달성된다면 LG생활건강 올해 영엽이익 비중의 5%를 차지할 수 있을 것이기 때문에 재평가가 일어날 가능성도 있다"는 의견도 덧붙였다. 

미래에셋증권은 LG생활건강의 올해 매출액, 영업이익을 전년대비 13.8%, 25.2% 증가한 3946억원, 483억원을 기록할 것으로 내다봤다.

LG생활건강에 투자의견을 제시한 14개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 9일 기준 62만9643원이다. 최고가는 70만원, 최저가는 53만원이다.

[투자포인트]
-전 사업부문 성장으로 큰 폭의 영업이익 개선 가능

[LG생활건강] 기업정보

기업개요	화장품 및 생활용품 전문업체
사업환경	화장품은 패션의 일종으로 고부가가치 산업임. 생활용품은 브랜드 충성도가 낮으며 완전경쟁시장
경기변동	전형적인 내수업종으로 국내 경기변동에 영향을 받음
실적변수	생활용품은 설, 추석 등 명절에 선물세트 판매 급증으로 실적 상승. 화장품은 소득지표에 영향을 받음
신규사업	중동, 러시아, 동남아 등 신흥시장 공략

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[LG생활건강] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	15,272	17,477	15,251	13,546
영업이익(보고서)	2,013	2,252	1,981	1,535
영업이익률(%)	13.2%	12.9%	13%	11.3%
영업이익(K-GAAP)	1,948	2,091	1,981	1,535
영업이익률(%)	12.8%	12%	13%	11.3%
순이익(지배)	1,589	1,491	1,710	1,206
순이익률(%)	10.4%	8.5%	11.2%	8.9%

주요투자지표
이시각 PER	41.66
이시각 PBR	10.10
이시각 ROE	24.25%
5년평균 PER	31.08
5년평균 PBR	7.51
5년평균 ROE	24.01%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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