[아이투자 강우람] 대우증권이 10일 삼성엔지니어링에 대해 매수 투자의견과 목표주가 35만원을 유지했다. 전일 종가는 20만7000원이다.

대우증권은 삼성엔지니어링이 세계 경기 불황에 대한 우려는 여전하나 7%대의 영업이익률은 유지할 것으로 전망했다.

대우증권 송흥익 애널리스트는  "아부다비, 알제리, UAE, 사우디 등 대형 프로젝트의 잔여공사가 여전히 진행중"이라며 "올해 영업이익률은 양호한 수치를 기록할 것"이라고 분석했다.

송 애널리스트는 삼성엔지니어링의 올해 예상 실적에 대해서도 언급했다. 그는 ""삼성엔지니어링의 내년 매출액 영업이익은 전년대비 33.1%, 17.5% 증가한 12조2000억원, 8732억원을 기록할 것"이라며 "이는 삼성엔지니어링이 추진하고 있는 수주 지역 다변화, 해양 플랜트 등의 사업 확장 성공 여부에 따라 다소 차이는 있을 전망"이라고 설명했다.

삼성엔지니어링에 투자의견을 제시한 23개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 9일 기준 30만6261원이다. 최고가는 36만원, 최저가는 25만4000원이다.

[투자포인트]
-올해도 양호한 영업이익 가능

[삼성엔지니어링] 기업정보

기업개요	해외 플랜트 매출 비중이 71%에 달하는 화공 플랜트 전문업체
사업환경	원유·가스 가격 상승에 따른 오일머니 유입으로 화공 플랜트 발주 추세는 지속될 것으로 전망
경기변동	국가의 경제 성장 정책이나 투자 계획에 영향을 받음
실적변수	유가 상승시 수혜, 엔화 강세시 수혜, 환율 5% 상승시 7.7억원 영업외 수익 발생
신규사업	LNG 플랜트와 오프쇼어 설비 부문, 환경 플랜트 부문, 철강설비 및 발전설비 부문 진출 및 계획

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[삼성엔지니어링] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	55,390	47,990	34,714	26,356
영업이익(보고서)	4,996	4,319	3,156	1,299
영업이익률(%)	9%	9%	9.1%	4.9%
영업이익(K-GAAP)	4,364	4,319	3,156	1,299
영업이익률(%)	7.9%	9%	9.1%	4.9%
순이익(지배)	3,443	3,696	2,589	1,884
순이익률(%)	6.2%	7.7%	7.5%	7.1%

주요투자지표
이시각 PER	18.40
이시각 PBR	6.98
이시각 ROE	37.91%
5년평균 PER	18.33
5년평균 PBR	6.30
5년평균 ROE	34.00%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[삼성엔지니어링] 관련 투자 정보

• [핫스톡]성진지오텍 9% 급등…삼성엔지 유증 참여 기대감(?)
• [공시분석] 성진지오텍, 삼성엔지의 증자 효과는?
• 삼성엔지니어링, 목표가 36만원 유지...'안정적인 공급처 확보'
• 삼성엔지니어링, 성진지오텍 지분인수 긍정적-메리츠
• [장 후 공시]삼성엔지, 성진지오텍 유증 참여···'지분 10%'