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SK텔레콤, 목표가 20만원 유지...'저평가 + 성장성'
[아이투자 강우람] 대신증권이 10일 SK텔레콤55,600원, ▼-300원, -0.54%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 20만원을 유지했다. 전일 종가는 13만5000원이다.
대신증권은 SK텔레콤의 주가가 저평가 상태에 있다고 진단했다. SK텔레콤 김회재 애널리스트는 "SK텔레콤의 현 주가는 2011년 예상 실적기준 PER 6.3배에 거래되고 있다"며 향후 2년간 10%씩의 이익 성장이 기대된다는 점을 고려하면 저평가 상태"라고 분석했다. 그는 또 "최근 주가가 하락한 것은 하이닉스 인수에 따른 외국인의 불안매도 때문"이라며 "그러나 전일을 제외하고 지난 9거래일간 외국인이 누적 29만6000주의 순매수를 보였다"고 설명했다. "이는 하이닉스 인수 추진에 따른 외국인의 불안감이 해소되었다고 판단, 곧 상승추세로 전환할 것으로 보인다"고 전망했다.
SK텔레콤에 투자의견을 제시한 20개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 9일 기준 20만5250원이다. 최고가는 24만원, 최저가는 16만9000원이다.
[투자포인트]
-성장성 + 저평가를 동시에 보유
대신증권은 SK텔레콤의 주가가 저평가 상태에 있다고 진단했다. SK텔레콤 김회재 애널리스트는 "SK텔레콤의 현 주가는 2011년 예상 실적기준 PER 6.3배에 거래되고 있다"며 향후 2년간 10%씩의 이익 성장이 기대된다는 점을 고려하면 저평가 상태"라고 분석했다. 그는 또 "최근 주가가 하락한 것은 하이닉스 인수에 따른 외국인의 불안매도 때문"이라며 "그러나 전일을 제외하고 지난 9거래일간 외국인이 누적 29만6000주의 순매수를 보였다"고 설명했다. "이는 하이닉스 인수 추진에 따른 외국인의 불안감이 해소되었다고 판단, 곧 상승추세로 전환할 것으로 보인다"고 전망했다.
SK텔레콤에 투자의견을 제시한 20개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 9일 기준 20만5250원이다. 최고가는 24만원, 최저가는 16만9000원이다.
[투자포인트]
-성장성 + 저평가를 동시에 보유
[SK텔레콤] 기업정보
| 기업개요 | 국내 시장점유율 1위 이동통신업체 |
|---|---|
| 사업환경 | 국내 이동통신 보급률은 95% 이상으로 성숙기. 완만한 성장세 예상 |
| 경기변동 | 이동통신은 기간산업으로 경기변동 및 계절적인 요인과 무관 |
| 실적변수 | 스마트폰 보급량, 4세대 통신 LTE 등 신규 서비스 성과 |
| 신규사업 | 기존 서비스 고도화 및 차세대 서비스 개발 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[SK텔레콤] 실적 및 주요 투자 지표
(단위: 억원)
| 손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 | 2008.12월 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 95,218 | 124,600 | 121,012 | 116,747 |
| 영업이익(보고서) | 17,378 | 20,350 | 21,793 | 20,599 |
| 영업이익률(%) | 18.3% | 16.3% | 18% | 17.6% |
| 영업이익(K-GAAP) | 18,068 | 20,350 | 21,793 | 20,599 |
| 영업이익률(%) | 19% | 16.3% | 18% | 17.6% |
| 순이익(지배) | 14,237 | 14,110 | 12,883 | 12,777 |
| 순이익률(%) | 15% | 11.3% | 10.6% | 10.9% |
| 주요투자지표 | |
|---|---|
| 이시각 PER | 6.11 |
| 이시각 PBR | 0.93 |
| 이시각 ROE | 15.22% |
| 5년평균 PER | 9.47 |
| 5년평균 PBR | 1.24 |
| 5년평균 ROE | 13.39% |
(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)
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