[아이투자 강우람] 동부증권이 9일 삼성테크윈에 대해 매수 투자의견을 유지하나 목표주가를 종전  8만2000원에서 7만9000원으로 하향했다. 전일 종가는 5만4700원이다.

동부증권은 삼성테크윈의 4분기 실적은 기대 이하의 실적이 예상되며,  장기적으로 접근해야 한다고 분석했다.

동부증권 권성률 애널리스트는 "삼성테크윈의 4분기 영업이익은 당초 예상했던 284억원에서 70% 이상 줄어든 115억원이 될 것"이라며 "반도체시스템 적자 확대와 기계 부문의 수익성 하락이 주된 요인"이라고 설명했다. 그는  "실적은 올해부터 점진적으로 개선될 수는 있을 것이다"며 그러나 "고속 칩마운터가 매출에 가세하고 개발중이던 네트워크 카메라 비중이 높아지는 3분기부터 가능할 것"이라고 전망했다.

삼성테크윈에 투자의견을 제시한 10개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 6일 기준 이다. 최고가는 8만6000원, 최저가는 6만원이다.

[투자포인트]
-실적 회복은 올해 3분기부터 가능

[삼성테크윈] 기업정보

기업개요	파워시스템, 반도체부품 및 장비, 방산부문을 영위하는 업체
사업환경	전방산업인 IT산업 침체로 업황이 악화됐으나 향후 LED TV 시장 확대에 따라 동반 성장이 기대됨
경기변동	전방산업인 IT산업에 영향을 크게 받음, 방산부문은 정부 정책에 영향을 받음
실적변수	IT산업 호황시 수혜
신규사업	조선·해양용 에너지 장비사업 진출

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[삼성테크윈] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	20,331	31,272	26,427	23,396
영업이익(보고서)	2,687	1,988	2,053	1,469
영업이익률(%)	13.2%	6.4%	7.8%	6.3%
영업이익(K-GAAP)	677	1,866	2,053	1,469
영업이익률(%)	3.3%	6%	7.8%	6.3%
순이익(지배)	2,401	1,656	1,721	736
순이익률(%)	11.8%	5.3%	6.5%	3.1%

주요투자지표
이시각 PER	10.52
이시각 PBR	1.91
이시각 ROE	18.13%
5년평균 PER	22.44
5년평균 PBR	3.05
5년평균 ROE	15.49%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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