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IHQ, 목표가 상향 5100원 → 5800원...'스타마케팅으로 수익성 개선'
[아이투자 강우람] 흥국증권이 9일 IHQ10,760원, 0원, 0%에 대해 매수 투자의견을 유지하고 목표주가를 종전 5100원에서 5800원으로 상향했다. 전일 종가는 4145원이다.
IHQ는 연예 매니지먼트, 영화, 드라마, 음반사업 등을 영위하는 종합 엔터테인먼트 업체다. 한예슬, 차태현 등 국내 정상급 연예인들이 소속되어 있으며 최근 가장 성공한 작품으로는 '뿌리깊은 나무'가 있다.
흥국증권은 올해 IHQ가 '뿌리깊은 나무' 등의 성공을 바탕으로 국내 방송 콘텐츠 시장에서 유리한 위치를 확보할 수 있을 것으로 전망했다.
흥국증권 이승훈 애널리스트는 "IHQ는 국내 최다, 최상의 연예인을 확보했다"며 "드라마, 예능 등 타 외주제작사에 비해 방송 제작 조건에 유리한 위치 확보가 가능하다"고 설명했다. 또한 "스타마케팅을 통한 부가 사업 확대, 종합편성채널 개국 후 연예인 가치 상승에 따른 수익성 개선이라는 강점이 부각될 수 있을 것"이라고 분석했다
흥국증권은 이를 토대로 IHQ의 내년 매출액, 영업이익이 전년 대비 각각 153.9%, (흑자전환) 증가한 204억원, 45억원을 기록할 것으로 전망했다.
[투자포인트]
-종합편성채널 수혜주
-스타마케팅을 통한 수익 개선 가능
IHQ는 연예 매니지먼트, 영화, 드라마, 음반사업 등을 영위하는 종합 엔터테인먼트 업체다. 한예슬, 차태현 등 국내 정상급 연예인들이 소속되어 있으며 최근 가장 성공한 작품으로는 '뿌리깊은 나무'가 있다.
흥국증권은 올해 IHQ가 '뿌리깊은 나무' 등의 성공을 바탕으로 국내 방송 콘텐츠 시장에서 유리한 위치를 확보할 수 있을 것으로 전망했다.
흥국증권 이승훈 애널리스트는 "IHQ는 국내 최다, 최상의 연예인을 확보했다"며 "드라마, 예능 등 타 외주제작사에 비해 방송 제작 조건에 유리한 위치 확보가 가능하다"고 설명했다. 또한 "스타마케팅을 통한 부가 사업 확대, 종합편성채널 개국 후 연예인 가치 상승에 따른 수익성 개선이라는 강점이 부각될 수 있을 것"이라고 분석했다
흥국증권은 이를 토대로 IHQ의 내년 매출액, 영업이익이 전년 대비 각각 153.9%, (흑자전환) 증가한 204억원, 45억원을 기록할 것으로 전망했다.
[투자포인트]
-종합편성채널 수혜주
-스타마케팅을 통한 수익 개선 가능
[IHQ] 기업정보
| 기업개요 | 매니저업 및 드라마 제작 등의 사업 영위 |
|---|---|
| 사업환경 | 엔터테인먼트 산업의 위상이 급격히 부각, 영화/음반/게임/애니메이션 등 엔터테인먼트 상품에 대한 수요도 높은 증가 추세 |
| 경기변동 | 엔터테인먼트 산업은 경기의 영향이 작은 산업 |
| 실적변수 | 엔터테인먼트 산업 성장시 수혜, 디지털 기술 발전 등에 따라 다양한 형태 상품 개발시 유리 |
| 신규사업 | 모바일용 컨텐츠 기획 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[IHQ] 실적 및 주요 투자 지표
(단위: 억원)
| 손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 | 2008.12월 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 312 | 393 | 430 | 448 |
| 영업이익(보고서) | 1 | -24 | -27 | -90 |
| 영업이익률(%) | 0.3% | -6.1% | -6.3% | -20.1% |
| 영업이익(K-GAAP) | 0 | -24 | -27 | -90 |
| 영업이익률(%) | 0% | -6.1% | -6.3% | -20.1% |
| 순이익(지배) | -5 | -79 | -48 | -167 |
| 순이익률(%) | -1.6% | -20.1% | -11.2% | -37.3% |
| 주요투자지표 | |
|---|---|
| 이시각 PER | N/A |
| 이시각 PBR | 7.53 |
| 이시각 ROE | -12.02% |
| 5년평균 PER | 81.59 |
| 5년평균 PBR | 3.00 |
| 5년평균 ROE | -21.11% |
(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)
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