[아이투자 강우람] BS투자증권이 9일 세아베스틸지주20,350원, ▼-200원, -0.97%에 대해 분석을 시작하면서 매수 투자의견과 목표주가 6만9000원을 제시했다. 전일 종가는 4만8500원이다.

BS투자증권은 불안한 철강 시황에도 불구하고 세아베스틸의 올해 매출액, 영업이익이 전년대비 12%, 6.3% 증가한 2조7916억원, 3151억원을 기록할 것으로 전망했다.

BS투자증권 윤관철 애널리스트는 "국내 특수강봉강 시장은 내수소비 대비 생산량이 80% 수준에 그치고 있어 이 부문에서 세아베스틸의 수익성은 올해도 좋을 것"이라며 또한 "올해 특수강 조강 생산을 연간 70만톤 이상 확대할 계획인데 이는 매출 신장 뿐만 아니라 부진한 단조부문의 설비 가동률을 늘려 고정비 축소 효과도 기대할 수 있을 것"이라고 설명했다. 

세아베스틸에 투자의견을 제시한 16개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 6일 기준 7만5688원이다. 최고가는 8만900원, 최저가는 6만원이다.

[투자포인트]
- 지속 성장 가능한 철강주

[세아베스틸] 기업정보

기업개요	국내 특수강 시장 1위 업체
사업환경	산업구조 고도화로 특수강 비중은 매년 상승 추세, 국내 철강 생산량 중 특수강 비중은 15% 수준으로 선진국의 20~25%에 비해 아직 작음
경기변동	자동차와 연관성이 가장 크고 그 밖에 기계·조선·건설 산업과 관련성 있음
실적변수	국내외 자동차 및 기계·조선·건설 수요 증가시 수혜, 환율 상승시 수혜, 원재료(철스크랩 등) 가격 하락시 수혜
신규사업	조선, 풍력, 기계, 플랜트에 소요되는 대형단조사업 추진

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[세아베스틸] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	18,874	18,675	12,454	18,407
영업이익(보고서)	2,360	2,009	14	1,815
영업이익률(%)	12.5%	10.8%	0.1%	9.9%
영업이익(K-GAAP)	2,360	2,009	14	1,815
영업이익률(%)	12.5%	10.8%	0.1%	9.9%
순이익(지배)	1,823	1,431	-387	1,017
순이익률(%)	9.7%	7.7%	-3.1%	5.5%

주요투자지표
이시각 PER	7.87
이시각 PBR	1.40
이시각 ROE	17.78%
5년평균 PER	11.19
5년평균 PBR	1.00
5년평균 ROE	7.66%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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