[아이투자 강우람] 교보증권이 9일 현대제철27,900원, 0원, 0%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 13만8000원을 유지했다. 전일 종가는 9만6600원이다.

교보증권은 올해 철강 시황 개선을 예상했으며 개선시 최선호주로 현대제철을 꼽았다. 교보증권 엄진석 애널리스트는 "열연재, 냉연재 생산량이 늘어남에 따라 현대차그룹에 납품할 물량이 늘어났다"며 또한 "1월 하순부터 중국 철강 가격 반등이 예상되기 때문에 이후 주가 상승탄력이 강화될 것"이라고 전망했다.

현대제철에 투자의견을 제시한 22개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 6일 기준 14만1909원이다. 최고가는 18만원, 최저가는 12만5000원이다.

[투자포인트]
-철강 시황 개선시 실적 호전 가능

[현대제철] 기업정보

기업개요	현대차그룹계열의 종합제철업체. 쇳물에서 철강제품까지 일관생산체제 구축
사업환경	판재는 현대·기아차 통해 안정적으로 판매량 증가. 봉형강재는 건설경기 침체로 부진
경기변동	자동차, 선박, 건설 부문 경기에 민감
실적변수	현대·기아차 판매량, 정부의 건설정책, 국제 철광석·고철·석탄 시세가 원자재비 결정
신규사업	지난해 화입한 고로를 통해 고품질 판재류 생산 확대

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[현대제철] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	113,560	101,982	79,664	105,030
영업이익(보고서)	10,054	10,376	5,781	13,214
영업이익률(%)	8.9%	10.2%	7.3%	12.6%
영업이익(K-GAAP)	9,772	10,376	5,781	13,214
영업이익률(%)	8.6%	10.2%	7.3%	12.6%
순이익(지배)	4,650	10,141	11,520	8,225
순이익률(%)	4.1%	9.9%	14.5%	7.8%

주요투자지표
이시각 PER	10.36
이시각 PBR	0.91
이시각 ROE	8.76%
5년평균 PER	8.37
5년평균 PBR	1.14
5년평균 ROE	14.61%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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