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MDS테크, 목표가 신규 제시 1만3600원 매수 - 한양
[아이투자 강우람] 한양증권이 9일 MDS테크1,110원, ▼-28원, -2.46%에 대해 분석을 시작하면서 매수 투자의견과 목표주가 1만3600원을 제시했다. 전일 종가는 8360원이다.
MDS테크는 *임베디드 시스템을 운영하는 소프트웨어(SW) 제작업체로 매출은 휴대폰 제조회사나 전자기기 제조 회사 등에서 발생한다.
한양증권은 최근 자동차 기능 안전성 국제 표준 'ISO 26262'가 국제표준으로 확정되면서 자동차 SW 성장에 기폭제가 될 것으로 전망했다. 또한 이 새로운 국제표준은 임베디드 시스템 적용이 요구 사항이기 때문에 MDS테크가 수혜를 누릴 것으로 내다봤다.
한양증권 김현석 애널리스트는 "새로운 국제 표준의 등장으로 임베디드 SW부문의 급성장이 기대된다"며 "MDS테크는 향후 국내 1위의 임베디드 SW 역량을 바탕으로 매출 성장세를 이룰 수 있을 것"이라고 설명햇다"
*임베디드 시스템(Embedded system)
임베디드 시스템이란 기계 또는 전자 장치에 두뇌 역할을 하는 마이크로 프로세서(Microprocessor)를 장착해 설계함으로써 효과적인 제어를 할 수 있도록 하는 시스템을 의미한다.
즉 기기를 동작하는 소프트웨어를 컴퓨터처럼 디스크에서 읽어들이는 게 아니라 칩에 담아 기기에 내장시킨 형태의 장치를 말한다.
특히 디지털 홈 시대를 맞아 가전제품에 쓰일 임베디드 기술이 주목받고 있는데 현재에도 세탁기, 냉장고 등에 쓰이고 있다. 예를 들면 세탁물의 종류에 따라 물과 세제와 강약 등을 제어하는 세탁기, 밥을 지을 때 들어가는 재료에 따라 다르게 작동되는 가스레인지, 냉장실 또는 냉동실에 들어가는 재료에 따라 자동으로 반응하는 냉장고 등이다.
임베디드 시스템은 또한 공장자동화나 가정 자동화와 같이 자동화 분야에서는 필수적인 요소로 부각되고 있으며, 군사 의료 교통 환경 등 인간생활의 전 분야와 연계되어 있어서 향후 관련 시장이 크게 확대될 것으로 전망되고 있다.
임베디드 소프트웨어는 여러가지로 나뉘어지는데, 그 중에서도 특히 '임베디드 OS(운영체제)'가 중요하게 부각되고 있다. 임베디드 시스템 용도에 맞는 기능을 얼마나 빨리 잘 구현해주느냐가 이 운영체제의 핵심인데, 윈도CE, 팜OS 등이 대표적이고 리눅스 채택도 늘고 있다.
[투자포인트]
- 새로운 국제 표준의 등장으로 인한 수혜
MDS테크는 *임베디드 시스템을 운영하는 소프트웨어(SW) 제작업체로 매출은 휴대폰 제조회사나 전자기기 제조 회사 등에서 발생한다.
한양증권은 최근 자동차 기능 안전성 국제 표준 'ISO 26262'가 국제표준으로 확정되면서 자동차 SW 성장에 기폭제가 될 것으로 전망했다. 또한 이 새로운 국제표준은 임베디드 시스템 적용이 요구 사항이기 때문에 MDS테크가 수혜를 누릴 것으로 내다봤다.
한양증권 김현석 애널리스트는 "새로운 국제 표준의 등장으로 임베디드 SW부문의 급성장이 기대된다"며 "MDS테크는 향후 국내 1위의 임베디드 SW 역량을 바탕으로 매출 성장세를 이룰 수 있을 것"이라고 설명햇다"
*임베디드 시스템(Embedded system)
임베디드 시스템이란 기계 또는 전자 장치에 두뇌 역할을 하는 마이크로 프로세서(Microprocessor)를 장착해 설계함으로써 효과적인 제어를 할 수 있도록 하는 시스템을 의미한다.
즉 기기를 동작하는 소프트웨어를 컴퓨터처럼 디스크에서 읽어들이는 게 아니라 칩에 담아 기기에 내장시킨 형태의 장치를 말한다.
특히 디지털 홈 시대를 맞아 가전제품에 쓰일 임베디드 기술이 주목받고 있는데 현재에도 세탁기, 냉장고 등에 쓰이고 있다. 예를 들면 세탁물의 종류에 따라 물과 세제와 강약 등을 제어하는 세탁기, 밥을 지을 때 들어가는 재료에 따라 다르게 작동되는 가스레인지, 냉장실 또는 냉동실에 들어가는 재료에 따라 자동으로 반응하는 냉장고 등이다.
임베디드 시스템은 또한 공장자동화나 가정 자동화와 같이 자동화 분야에서는 필수적인 요소로 부각되고 있으며, 군사 의료 교통 환경 등 인간생활의 전 분야와 연계되어 있어서 향후 관련 시장이 크게 확대될 것으로 전망되고 있다.
임베디드 소프트웨어는 여러가지로 나뉘어지는데, 그 중에서도 특히 '임베디드 OS(운영체제)'가 중요하게 부각되고 있다. 임베디드 시스템 용도에 맞는 기능을 얼마나 빨리 잘 구현해주느냐가 이 운영체제의 핵심인데, 윈도CE, 팜OS 등이 대표적이고 리눅스 채택도 늘고 있다.
[투자포인트]
- 새로운 국제 표준의 등장으로 인한 수혜
[MDS테크] 기업정보
| 기업개요 | 임베디드 솔루션 전문기업 |
|---|---|
| 사업환경 | 임베디드 소프트웨어는 가전, 통신, 국방 우주, 자동차 등 모든 산업의 중간재적인 성격을 지니고 있어 지속적인 성장 전망 |
| 경기변동 | 경기변동에 영향을 받으나 전방산업에 비해 덜함 |
| 실적변수 | 모바일/자동차/조선 등 완제품 시장의 확대시 수혜, 임베디드 소프트웨어 적용분야 증가시 수혜 |
| 신규사업 | 임베디드 개발 솔루션의 지속적인 기능 업그레이드, 신기술을 개발, 신규 시장 및 신규 사업 분야 개척 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[MDS테크] 실적 및 주요 투자 지표
(단위: 억원)
| 손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 | 2008.12월 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 415 | 621 | 555 | 582 |
| 영업이익(보고서) | 46 | 82 | 70 | 52 |
| 영업이익률(%) | 11.1% | 13.2% | 12.6% | 8.9% |
| 영업이익(K-GAAP) | 44 | 82 | 70 | 52 |
| 영업이익률(%) | 10.6% | 13.2% | 12.6% | 8.9% |
| 순이익(지배) | 43 | 78 | 57 | 38 |
| 순이익률(%) | 10.4% | 12.6% | 10.3% | 6.5% |
| 주요투자지표 | |
|---|---|
| 이시각 PER | 12.83 |
| 이시각 PBR | 1.38 |
| 이시각 ROE | 10.76% |
| 5년평균 PER | 11.07 |
| 5년평균 PBR | 1.29 |
| 5년평균 ROE | 12.23% |
(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)
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