[아이투자 강우람] KTB투자증권이 6일 대상20,750원, ▼-600원, -2.81%에 대해 매수투자의견을 유지하고 목표주가를 종전 1만8000원에서 2만원으로 상향했다. 전일 종가는 1만5750원이다.

KTB투자증권은 대상의 4분기 매출액, 영업이익이 각각 3205억원,134억원을 기록할 것으로 전망했다. KTB 투자증권 김민정 애널리스트는 "지난해 하반기 옥수수 가격 상승으로 원가부담이 가중될 것으로 전망했었다"며 그러나 "제품 가격 인상으로 안정적인 이익을 창출했다"고 평가했다. 또한 "향후에도 전분당제품 추가 가격 인상이 예상되며, 작지만 활발한 인수,합병으로 외형을 강화할 것"이라고 설명했다.

대상에 투자의견을 제시한 6개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 5일 기준 1만8250원이다. 최고가는 2만원, 최저가는 1만7000원이다.

[투자포인트]
-제품가 추가 인상으로 실적 개선 가능성

[대상] 기업정보

기업개요	'청정원' 브랜드로 널리 알려진 국내 상위권 종합식품업체
사업환경	외식업 증가, 식생활 개선, 핵가족화로 지속적인 수요 증가. 원자재인 농산물 대부분을 수입
경기변동	생필품으로 분류되며 수요가 경기에 비탄력적임. 전형적인 내수산업 글로벌 경기에 둔감
실적변수	국제 농산물(옥수수·원당·당밀 등) 시세 해상운임비, 환율의 변동에 따라 원자재비 등락
신규사업	진행 중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[대상] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	10,495	12,024	10,090	9,203
영업이익(보고서)	796	724	534	444
영업이익률(%)	7.6%	6%	5.3%	4.8%
영업이익(K-GAAP)	836	724	534	444
영업이익률(%)	8%	6%	5.3%	4.8%
순이익(지배)	407	335	-58	14
순이익률(%)	3.9%	2.8%	-0.6%	0.2%

주요투자지표
이시각 PER	11.46
이시각 PBR	1.10
이시각 ROE	9.60%
5년평균 PER	21.08
5년평균 PBR	0.75
5년평균 ROE	1.80%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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