[아이투자 이래학] X-Ray 우량주 아리온이 상승세다.

6일 오후 1시 35분 현재 아리온은 전일 대비 4.7%(120원) 오른 2670원에 거래되고 있다.

◆ X-Ray 분석 - 매수검토 가능

아이투자에서 자체개발한 X-Ray 분석에 따르면 아리온의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점을 기록해 전체 상장기업 중 65위로 상위 3%에 랭크됐다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

현재 주가는 적정주가 대비 50% 정도 싸게 거래되고 있다. X-Ray 종합 점수를 반영한 투자의견은 매수검토 가능한 상황이다.

◆ 인도시장 주력의 디지털 셋톱박스 회사

아리온은 디지털 셋톱박스 제조회사다. 세계 각국의 아날로그 방송 중단에 따라 디지털 TV 및 셋톱박스 수요는 성장할 것으로 전망된다.

이 회사는 지난해 3분기 매출액이 전년 동기 대비 22% 증가한 168억원을 기록했다. 같은 기간 영업이익은 557% 증가한 22억원, 순이익은 563% 증가한 18억5000만원이다.

회사 측은 “최대 매출처인 인도시장과 중남미 신규 대형방송사에 대한 판매 증가, 마진이 높은 HD급 제품 판매 증가가 실적 개선을 이끌었다”고 밝혔다.


◆ 시가총액 177억원 VS 순운전자본 163억원

아리온은 꾸준히 안전마진지수 근처에서 거래되는 회사다. 안전마진지수란 기업의 시가총액이 순운전자본과 맞닿는 지점을 말한다. 가치투자의 창시자인 그레이엄은 시가총액이 순운전자본 이하에서 거래되면 안전마진이 확보된 저평가 기업으로 판단했다. 순운전자본은 유동자산에서 유동부채를 뺀 금액이다. 아리온의 지난해 3분기 순운전자본은 163억원, 현재 시가총액은 177억원이다.