[아이투자 강우람] KTB투자증권이 6일 롯데제과에 대해 보유 투자의견과 목표주가 180만원을 유지 했다. 전일 종가는 172만3000원이다.

KTB투자증권은 롯데제과의 4분기 매출액, 영업이익이  예상치에 부합한 4485억원, 96억원을 기록할 것으로 전망했다. 그러나 KTB투자증권은 롯데제과의 해외 영업력이 아직 검증되지 않았기에 추가적인 주가 상승을 위해서는 올해 이것이 증명되야 한다고 지적했다.

롯데제과에 투자의견을 제시한 5개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 5일 기준 202만원이다. 최고가는 220만원, 최저가는 180만원이다.

[투자포인트]
-올해 해외 부문 실적에 주목

[롯데제과] 기업정보

기업개요	국내 건과 및 빙과 시장점유율 1위 기업
사업환경	성장은 둔화되고 있지만 제품의 고급화, 건강 지향 기능성 식품 개발로 새로운 성장 기회 모색
경기변동	경기변동에 둔감, 빙과의 경우 하절기기온·강우일수에 따라 영향을 받음
실적변수	하절기기온 상승·강우일수 하락시 수혜, 설탕·유지류 가격 하락시 수혜, 환율 10% 하락시 402억원 영업외 수익 발생(연결기준)
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[롯데제과] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	11,562	14,165	13,168	12,447
영업이익(보고서)	1,466	1,498	1,123	897
영업이익률(%)	12.7%	10.6%	8.5%	7.2%
영업이익(K-GAAP)	1,429	1,498	1,123	897
영업이익률(%)	12.4%	10.6%	8.5%	7.2%
순이익(지배)	1,100	1,417	956	1,781
순이익률(%)	9.5%	10%	7.3%	14.3%

주요투자지표
이시각 PER	18.93
이시각 PBR	0.94
이시각 ROE	4.94%
5년평균 PER	14.85
5년평균 PBR	0.89
5년평균 ROE	7.11%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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