[아이투자 형재혁] X-Ray 우량주 화성밸브11,400원, ▼-750원, -6.17%이 상승세다.

11일 오호 12시 57분 현재 전일 대비 4.8% 오른 5220원에 거래되고 있다. 

◆ X-Ray 분석 '매수 검토' 가능

화성의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점을 기록해 전체 상장기업 중 164위로 상위 8%에 랭크됐다.
 

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

현재 주가는 적정주가 대비 20% 정도 싸게 거래되고 있다. X-Ray 종합 점수를 반영한 투자의견은 매수검토 가능한 상황이다.  

◆ 배관용 밸브 제조업체

화성은 1987년 설립된 가스배관용 밸브 제조업체다. 주요 제품은 LPG(액화석유가스)용기용 밸브, 나사식 밸브, 플랜지식 밸브다. 각 품목별로 국내 점유율 1~2위를 점하고 있다. 현재 매출액 대비 수출비율은 18%으로 주요 수출국은 미국과 캐나다이다. 회사 측은 앞으로 러시아, 중국 등으로 매출처를 다원화할 계획이다.

[그림] 주요 제품









(자료: 화성 홈페이지)
  
작년 3분기 매출액은 전년 동기 대비 21% 증가한 157억원이다. 영업이익은 2010년 3분기 9억원에서 21억원으로 133% 늘었다. 순이익 또한 7억원에서 16억원으로 128% 성장했다.

미국과 캐나다 시장 개척으로 수출이 늘면서 실적이 개선됐다. 수출액은 2010년 3분기 1억원에서 2011년 3분기 64억원으로 증가했다. 매출액이 늘면서 원가율이 하락해 영업이익과 순이익 증가 폭이 매출액 증가율에 비해 상대적으로 컸다.