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금호석유, 목표가 하향 30만원 → 25만원...'올해 업황 회복'
[아이투자 강우람] 동양종합금융증권이 5일 금호석유156,300원, ▼-400원, -0.26%에 대해 매수 투자의견을 유지하나 목표주가를 종전 30만원에서 25만원으로 하향했다. 전일 종가는 원이다.
동양종합금융증권은 금호석유가 최근 대외환경 악화 및 일회성 비용 증가로 4분기 수익이 악화될 것으로 전망했다.
동양종합금융증권 황규원 애널리스트는 "유럽발 위기와 중국의 수요둔화는 합성수지의 수요를 약화시킬 것"이라며 또한 "러시아 자원개발 투자실패에 따른 상각액(200~300억원 예상)과 성과급(100억원 예상) 지출이 예상된다"며 금호석유의 4분기 영업이익은 전년대비 56% 감소한 964억원을 기록할 것"으로 전망했다.
그러나 희망적인 견해도 내비쳤다. 그는 "올 1분기 영업이익 규모는 4분기 예상치 964억원보다 78% 증가한 1713억원이 예상되는데 이는 원료 부타디엔 인상(톤당 1500$ -> 3100$로 급등함)을 배경으로 합성고무 가격 인상이 가능하기 때문"이라며 "내년부터 실적 회복 기대이 가능할 것"이라고 분석했다.
금호석유에 투자의견을 제시한 17개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 4일 기준 26만2412원이다. 최고가는 31만원, 최저가는 23만원이다.
[투자포인트]
-대외 악재로 4분기 실적은 악화되었으나 올해 업황 회복 가능
동양종합금융증권은 금호석유가 최근 대외환경 악화 및 일회성 비용 증가로 4분기 수익이 악화될 것으로 전망했다.
동양종합금융증권 황규원 애널리스트는 "유럽발 위기와 중국의 수요둔화는 합성수지의 수요를 약화시킬 것"이라며 또한 "러시아 자원개발 투자실패에 따른 상각액(200~300억원 예상)과 성과급(100억원 예상) 지출이 예상된다"며 금호석유의 4분기 영업이익은 전년대비 56% 감소한 964억원을 기록할 것"으로 전망했다.
그러나 희망적인 견해도 내비쳤다. 그는 "올 1분기 영업이익 규모는 4분기 예상치 964억원보다 78% 증가한 1713억원이 예상되는데 이는 원료 부타디엔 인상(톤당 1500$ -> 3100$로 급등함)을 배경으로 합성고무 가격 인상이 가능하기 때문"이라며 "내년부터 실적 회복 기대이 가능할 것"이라고 분석했다.
금호석유에 투자의견을 제시한 17개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 4일 기준 26만2412원이다. 최고가는 31만원, 최저가는 23만원이다.
[투자포인트]
-대외 악재로 4분기 실적은 악화되었으나 올해 업황 회복 가능
[금호석유] 기업정보
기업개요 | 세계 1위 합성고무 생산기업 |
---|---|
사업환경 | 국내 석유화학 산업은 80년대 후반부터 현재까지 대규모 투자로 공급 팽창기를 맞이하고 있음 |
경기변동 | 경기변동에 영향을 받는 산업으로 원유가격, 정부의 산업정책에 영향을 받음 |
실적변수 | 전방산업인 자동차 업황 호조시 수혜, 부다티엔(BD)·합성고무 가격 점진적 상승시 수혜, 환율 상승시 수혜 |
신규사업 | 향후 2만2천톤 규모의 촉진제 생산공장 건설 계획 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[금호석유] 실적 및 주요 투자 지표
(단위: 억원)
손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 | 2008.12월 |
---|---|---|---|---|
매출액 | 40,362 | 38,863 | 28,017 | 31,825 |
영업이익(보고서) | 6,198 | 3,596 | 1,162 | 2,813 |
영업이익률(%) | 15.4% | 9.3% | 4.1% | 8.8% |
영업이익(K-GAAP) | 5,796 | 3,596 | 1,162 | 2,813 |
영업이익률(%) | 14.4% | 9.3% | 4.1% | 8.8% |
순이익(지배) | 3,478 | 4,714 | -6,148 | -197 |
순이익률(%) | 8.6% | 12.1% | -21.9% | -0.6% |
주요투자지표 | |
---|---|
이시각 PER | 8.63 |
이시각 PBR | 5.38 |
이시각 ROE | 62.31% |
5년평균 PER | 11.29 |
5년평균 PBR | 2.45 |
5년평균 ROE | 1.11% |
(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)
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