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SBS, 목표가 8만원 유지...'우호적인 영업환경'
[아이투자 강우람] 키움증권이 5일 SBS15,450원, ▼-190원, -1.21%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 8만원을 유지했다. 전일 종가는 3만7800원이다.
키움증권은 SBS에 우호적인 영업환경이 조성되고 있는 점을 들어 수익이 확대될 것으로 전망했다.
키움증권 손윤경 애널리스트는 "민영 미디어렙 법의 제정을 앞두고 SBS는 '미디어크리에이트'를 통해 광고판매를 시작했다'며 "직접 자사의 광고를 판매함으로써 효율성이 향상되어 광고판매액이 늘어날 것"이라고 설명했다. 또한 "주목도가 높은 올림픽이 있어 광고주들이 적극적인 광고비 집행이 에상되어 호재"라고 설명했다.
SBS에 투자의견을 제시한 18개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 4일 기준 5만5167이다. 최고가는 8만원, 최저가는 3만5000원이다.
[투자포인트]
-민영 미디어렙 법으로 인한 우호적인 영업환경 조성
키움증권은 SBS에 우호적인 영업환경이 조성되고 있는 점을 들어 수익이 확대될 것으로 전망했다.
키움증권 손윤경 애널리스트는 "민영 미디어렙 법의 제정을 앞두고 SBS는 '미디어크리에이트'를 통해 광고판매를 시작했다'며 "직접 자사의 광고를 판매함으로써 효율성이 향상되어 광고판매액이 늘어날 것"이라고 설명했다. 또한 "주목도가 높은 올림픽이 있어 광고주들이 적극적인 광고비 집행이 에상되어 호재"라고 설명했다.
SBS에 투자의견을 제시한 18개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 4일 기준 5만5167이다. 최고가는 8만원, 최저가는 3만5000원이다.
[투자포인트]
-민영 미디어렙 법으로 인한 우호적인 영업환경 조성
[SBS] 기업정보
| 기업개요 | 국내 3대 지상파 방송국 |
|---|---|
| 사업환경 | 광고시장이 신규미디어로 이전돼 매체간 대체현상 심화, 국내 경제의 저성장 체제 전환에 따른 변동성 확대 |
| 경기변동 | 방송광고는 경기에 매우 민감하고 직접적으로 나타나며, 특히 내수업종에 의한 영향이 큼 |
| 실적변수 | 경기활황시 광고집행 증가로 수혜, 시청률 상승시 광고시장 점유율 증가로 수혜, 정부 규제에 따른 실적 변동 |
| 신규사업 | 미디어렙 진출 등 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[SBS] 실적 및 주요 투자 지표
(단위: 억원)
| 손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 | 2008.12월 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 5,256 | 6,821 | 5,555 | 6,072 |
| 영업이익(보고서) | 734 | -43 | 155 | 55 |
| 영업이익률(%) | 14% | -0.6% | 2.8% | 0.9% |
| 영업이익(K-GAAP) | 839 | -43 | 155 | 55 |
| 영업이익률(%) | 16% | -0.6% | 2.8% | 0.9% |
| 순이익(지배) | 557 | 38 | 238 | 77 |
| 순이익률(%) | 10.6% | 0.6% | 4.3% | 1.3% |
| 주요투자지표 | |
|---|---|
| 이시각 PER | 9.67 |
| 이시각 PBR | 1.28 |
| 이시각 ROE | 13.20% |
| 5년평균 PER | 61.57 |
| 5년평균 PBR | 1.60 |
| 5년평균 ROE | 5.49% |
(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)
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