[아이투자 강우람] 미래에셋증권이 5일 {S&T대우}에 대해 매수투자의견과 목표주가 5만원을 유지했다. 전일 종가는 3만350원이다.

S&T 대우는 자동차 부품 산업 및 방위산업에 종사하고 있는 업체다. 주요 납품처는 GM그룹과 국방부다.

미래에셋증권은 S&T대우가 올해 사상 최대 실적을 달성할 것으로 내다봤다.

미래에셋증권 김윤기 애널리스트는 "GM그룹 판매 증가로 인해 자동차, 모터 부문 매출이 각각 18%, 23% 증가할 것"으로 전망했다. 또한 "K-11복합형 소총 공급 개시 등 방산부문에서도 30%의 매출 증가가 예상된다"며 올해 매출액, 영업이익은 1.1조원, 685억원을 달성할 것"이라고 분석했다.

S&T대우에 투자의견을 제시한 6개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 4일 기준 4만7500원이다. 최고가는 5만7000원, 최저가는 4만1000원이다.

[투자포인트]
-모든 사업부문 호조로 높은 성장세 실현 가능

[S&T대우] 기업정보

기업개요	자동차 섀시, 전장품, 에어백, 모터 등을 생산하는 업체. 옛 '대우정밀'
사업환경	중국 자동차업계의 부상, 자유무역협정(FTA) 체결, 완성차업체들의 복수납품 허용으로 경쟁 격화
경기변동	2008년 금융위기 이후 신흥시장 위주의 자동차 판매 회복세, 일본차 공급 저하로 수혜
실적변수	한국GM, 현대·기아차 판매량, 고객사의 납품가격 조정, 수출 시 환율 변동
신규사업	푸조시트로앵, 인테바, 마그나 등 고객사 확대. 방산용 무기 개발

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[S&T대우] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	5,670	6,486	4,404	5,511
영업이익(보고서)	515	467	229	404
영업이익률(%)	9.1%	7.2%	5.2%	7.3%
영업이익(K-GAAP)	280	467	229	404
영업이익률(%)	4.9%	7.2%	5.2%	7.3%
순이익(지배)	375	385	88	380
순이익률(%)	6.6%	5.9%	2%	6.9%

주요투자지표
이시각 PER	7.10
이시각 PBR	0.80
이시각 ROE	11.32%
5년평균 PER	16.86
5년평균 PBR	1.20
5년평균 ROE	11.72%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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