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대한통운, 목표가 상향 8만2000원 → 9만원...'CJ와의 시너지 기대'
[아이투자 강우람] 증권이 4일 CJ대한통운93,100원, ▼-4,500원, -4.61%에 대해 보유투자의견을 유지했으나 목표주가를 종전 8만2000원에서 9만원으로 상향했다. 전일 종가는 8만400원이다.
KTB투자증권은 대한통운의 4분기 매출액, 영업이익이 각각 전 분기대비 12.5%, 35.5%상승한 7063억원, 429억원을 기록할 것으로 전망했다. 그들은 또 CJ가 대한통운을 인수함에 따라 향후 시너지효과가 생길 것으로 전망했다.
KTB투자증권 신지윤 애널리스트는 "대한통운의 3분기 외화환산손실효과가 사라진데다 4분기 성수기를 맞아 전 분기대비 실적이 크게 증가했다"며 향후 실적 추이에 대해서도 예상했다. 그는 "택배 운송 능력 확대로 더욱 많은 물량가 가능해져 원가율이 사상 최저수준(88.1%)까지 떨어질 전망"이며 "향후 CJ그룹으로부터의 일감도 주어질 것으로 예상되어 실적 개선이 가능할 것"이라고 전망햇다.
대한통운에 투자의견을 제시한 4개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 3일 기준 8만9250원이다. 최고가는 10만원, 최저가는 8만2000원이다.
[투자포인트]
-CJ와의 시너지효과 기대
KTB투자증권은 대한통운의 4분기 매출액, 영업이익이 각각 전 분기대비 12.5%, 35.5%상승한 7063억원, 429억원을 기록할 것으로 전망했다. 그들은 또 CJ가 대한통운을 인수함에 따라 향후 시너지효과가 생길 것으로 전망했다.
KTB투자증권 신지윤 애널리스트는 "대한통운의 3분기 외화환산손실효과가 사라진데다 4분기 성수기를 맞아 전 분기대비 실적이 크게 증가했다"며 향후 실적 추이에 대해서도 예상했다. 그는 "택배 운송 능력 확대로 더욱 많은 물량가 가능해져 원가율이 사상 최저수준(88.1%)까지 떨어질 전망"이며 "향후 CJ그룹으로부터의 일감도 주어질 것으로 예상되어 실적 개선이 가능할 것"이라고 전망햇다.
대한통운에 투자의견을 제시한 4개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 3일 기준 8만9250원이다. 최고가는 10만원, 최저가는 8만2000원이다.
[투자포인트]
-CJ와의 시너지효과 기대
[대한통운] 기업정보
| 기업개요 | 국내 1위 물류회사로 국내물류, 국제물류, 컨테이너, 택배 등의 사업을 영위 |
|---|---|
| 사업환경 | 국내물류: 3자물류 활용률이 낮아 앞으로 꾸준히 성장할 것으로 예상, 국제물류: 대기업 위주 글로벌 현지 생산거점 형성과 물류의 아웃소싱 진행 |
| 경기변동 | 국내물류: 내수경기에 민감, 국제물류: 수출입 물동량의 증감에 따라 변동성이 큼 |
| 실적변수 | 국내외 물동량 증가시 수혜, 택배 단가 인상시 수혜 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[대한통운] 실적 및 주요 투자 지표
(단위: 억원)
| 손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 | 2008.12월 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 16,486 | 20,977 | 18,317 | 18,283 |
| 영업이익(보고서) | 721 | 987 | 945 | 706 |
| 영업이익률(%) | 4.4% | 4.7% | 5.2% | 3.9% |
| 영업이익(K-GAAP) | 774 | 987 | 945 | 706 |
| 영업이익률(%) | 4.7% | 4.7% | 5.2% | 3.9% |
| 순이익(지배) | 351 | 683 | 65 | 1,377 |
| 순이익률(%) | 2.1% | 3.3% | 0.4% | 7.5% |
| 주요투자지표 | |
|---|---|
| 이시각 PER | 28.51 |
| 이시각 PBR | 0.84 |
| 이시각 ROE | 2.93% |
| 5년평균 PER | 36.79 |
| 5년평균 PBR | 1.03 |
| 5년평균 ROE | -1.20% |
(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)
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