[아이투자 강우람] 유진투자증권이 4일 세아베스틸지주20,550원, ▼-350원, -1.67%에 대해 매수 투자의견을 유지했으나 목표주가를 종전 7만1000원에서 6만원으로 하향했다. 전일 종가는 4만6000원이다.

유진투자증권은 세아베스틸의 수익성이 하반기로 갈 수록 회복될 것으로 전망했다.

유진투자증권 김경중 애널리스트는 "세아베스틸의 올해 1분기 영업이익은 비수기로 인해 부진할 것이나, 성수기인 2분기에는 회복될 것"이라며 "올해 말 설비증설(연간 260만 톤 → 320만 톤 생산)이 완공되면 내년부터 이익 성장도 가능할 것"으로 내다봤다. 또한 "최근 3개월간 낙폭이 30%에 달해 단기 반등을 노려볼 만 하다"는 견해도 덧붙였다.

세아베스틸에 투자의견을 제시한 16개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 3일 기준 7만6375원이다. 최고가는 8만9000원, 최저가는 6만5000원이다.

[투자포인트]
-과다 낙폭으로 인한 투자 매력도 ↑

[세아베스틸] 기업정보

기업개요	국내 특수강 시장 1위 업체
사업환경	산업구조 고도화로 특수강 비중은 매년 상승 추세, 국내 철강 생산량 중 특수강 비중은 15% 수준으로 선진국의 20~25%에 비해 아직 작음
경기변동	자동차와 연관성이 가장 크고 그 밖에 기계·조선·건설 산업과 관련성 있음
실적변수	국내외 자동차 및 기계·조선·건설 수요 증가시 수혜, 환율 상승시 수혜, 원재료(철스크랩 등) 가격 하락시 수혜
신규사업	조선, 풍력, 기계, 플랜트에 소요되는 대형단조사업 추진

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[세아베스틸] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	18,874	18,675	12,454	18,407
영업이익(보고서)	2,360	2,009	14	1,815
영업이익률(%)	12.5%	10.8%	0.1%	9.9%
영업이익(K-GAAP)	2,360	2,009	14	1,815
영업이익률(%)	12.5%	10.8%	0.1%	9.9%
순이익(지배)	1,823	1,431	-387	1,017
순이익률(%)	9.7%	7.7%	-3.1%	5.5%

주요투자지표
이시각 PER	7.46
이시각 PBR	1.33
이시각 ROE	17.78%
5년평균 PER	11.21
5년평균 PBR	1.00
5년평균 ROE	7.66%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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