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현대에이치씨엔, 목표가 4100원 유지..'경쟁사 인수, 지역 독점'
[아이투자 강우람] 한국투자증권이 4일 현대에이치씨엔에 대해 매수 투자의견과 목표주가 4100원을 유지했다. 전일 종가는 2690원이다.
현대에이치씨엔(HCN)은 방송, 인터넷, 광고를 주사업으로 하는 업체로 종합 유선방송사업에서는 티브로드, CJ헬로비전, 씨앤엠에 이어 국내 4위의 시장점유율을 갖고 있다.
한국투자증권은 현대에이치씨엔이 경쟁지역 케이블 업체 인수로 인한 시너지효과와, 국내 홈쇼핑산업의 지속적인 성장이 기대됨에 따라 올해 실적 개선이 가능하다고 전망했다.
한국투자증권 김시우 애널리스트는 "HCN은 지난 12월 27일 경북지역 경쟁 케이블 업체인 포항방송을 466억원에 인수함에 따라 신규 가입자 14만6000명을 확보했다"며 "단순한 인수합병으로 인한 외형성장을 넘어 HCN이 경쟁사를 인수, 지역을 독점하게 됨으로써 가입자당 매출액도 늘어날 것"이라고 분석했다.
[투자포인트]
-경쟁사 인수 효과 기대
현대에이치씨엔(HCN)은 방송, 인터넷, 광고를 주사업으로 하는 업체로 종합 유선방송사업에서는 티브로드, CJ헬로비전, 씨앤엠에 이어 국내 4위의 시장점유율을 갖고 있다.
한국투자증권은 현대에이치씨엔이 경쟁지역 케이블 업체 인수로 인한 시너지효과와, 국내 홈쇼핑산업의 지속적인 성장이 기대됨에 따라 올해 실적 개선이 가능하다고 전망했다.
한국투자증권 김시우 애널리스트는 "HCN은 지난 12월 27일 경북지역 경쟁 케이블 업체인 포항방송을 466억원에 인수함에 따라 신규 가입자 14만6000명을 확보했다"며 "단순한 인수합병으로 인한 외형성장을 넘어 HCN이 경쟁사를 인수, 지역을 독점하게 됨으로써 가입자당 매출액도 늘어날 것"이라고 분석했다.
[투자포인트]
-경쟁사 인수 효과 기대
[현대에이치씨엔] 실적 및 주요 투자 지표
(단위: 억원)
| 손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 | 2008.12월 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 287 | 360 | 341 | 247 |
| 영업이익(보고서) | 85 | 79 | 82 | 61 |
| 영업이익률(%) | 29.6% | 21.9% | 24% | 24.7% |
| 영업이익(K-GAAP) | 69 | 79 | 82 | 61 |
| 영업이익률(%) | 24% | 21.9% | 24% | 24.7% |
| 순이익(지배) | 123 | 86 | 25 | -27 |
| 순이익률(%) | 42.9% | 23.9% | 7.3% | -10.9% |
| 주요투자지표 | |
|---|---|
| 이시각 PER | 17.49 |
| 이시각 PBR | 0.65 |
| 이시각 ROE | 3.72% |
| 5년평균 PER | 19.47 |
| 5년평균 PBR | 0.70 |
| 5년평균 ROE | 0.71% |
(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)
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