[아이투자 강우람] 대신증권이 4일 다음에 대해 매수 투자의견과 목표주가 17만원을 유지했다. 전일 종가는 12만7100원이다.

대신증권은 다음이 인터넷업종 중 가장 높은 실적 성장세를 보일 것으로 내다봤다. 

대신증권 강록희 애널리스트는 "온라인광고와 모바일광고에 긍정적인 총선,대선 등의 이벤트와 런던올림픽 이벤트는 이익 증가 요인이 될 것"이라며 또한 "대형광고주의 *DBPA 집행액 증가와 *아담 관련 성장세에 힘입어 모바일을 포함한 디스플레이 광고 매출 확대가 예상된다"고 분석했다.

다음에 투자의견을 제시한 24개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 3일 기준 17만1833원이다. 최고가는 21만원, 최저가는 13만원이다.

*DPBA (Digital brending performence add)
 -포털의 PC웹, 모바일, 디지털뷰등 N스크린을 활용한 마케팅 플랫폼

*아담
-다음의 자회사로 모바일 광고 플렛폼 업계에서 국내 1위의 위치를 차지하고 있음.

[투자포인트]
-각종 정치, 스포츠 이벤트로 인한 이익 성장 가능
-모바일 관련 매출 확대 가능

[다음] 기업정보

기업개요	국내 2위 인터넷 포털 사이트 운영업체
사업환경	인터넷 환경의 다변화와 신규상품 및 서비스 개발을 통해 지속적으로 성장하는 추세
경기변동	온라인광고는 오프라인 광고에 비해 경기에 영향을 덜 받음
실적변수	광고단가 인상시 수혜, 국내 검색점유율 증가시 수혜, 행사 및 이벤트가 많은 2·4분기에 수요 증가
신규사업	N-Screen, 로컬 광고,게임 부문 추진 중

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[다음] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	3,028	3,455	2,446	2,340
영업이익(보고서)	891	979	445	460
영업이익률(%)	29.4%	28.3%	18.2%	19.7%
영업이익(K-GAAP)	901	979	445	460
영업이익률(%)	29.8%	28.3%	18.2%	19.7%
순이익(지배)	947	1,117	311	459
순이익률(%)	31.3%	32.3%	12.7%	19.6%

주요투자지표
이시각 PER	14.93
이시각 PBR	4.17
이시각 ROE	27.94%
5년평균 PER	27.46
5년평균 PBR	4.91
5년평균 ROE	22.27%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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