[아이투자 강우람] SK증권이 3일 금호석유157,900원, ▼-200원, -0.13%에 대해 매수 투자의견을 유지했으나 목표주가를 종전 25만원에서 23만원으로 하향했다. 전일 종가는 16만7500원이다.

SK증권은 금호석유가 작년까지는 실적이 부진했으나 올해부터 개선될 것으로 전망했다.

SK증권 손지우 애널리스트는 "합성고무의 원재료인 부타디엔(BD)의 가격이 오르고 있어 합성고무 제조가 주력인 금호석유의 실적이 조만간 개선될 것"이라며 작년 11월 4일 BD가격이 톤당 1560달러에서 12월 30일 3100달러까지 급등한 것은 실적 개선의 신호와 같다"고 설명했다.

금호석유에 투자의견을 제시한 17개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 2일 기준 26만2588원이다. 최고가는 31만원, 최저가는 23만원이다.

[투자포인트]
-향후 실적 개선 기대

[금호석유] 기업정보

기업개요	세계 1위 합성고무 생산기업
사업환경	국내 석유화학 산업은 80년대 후반부터 현재까지 대규모 투자로 공급 팽창기를 맞이하고 있음
경기변동	경기변동에 영향을 받는 산업으로 원유가격, 정부의 산업정책에 영향을 받음
실적변수	전방산업인 자동차 업황 호조시 수혜, 부다티엔(BD)·합성고무 가격 점진적 상승시 수혜, 환율 상승시 수혜
신규사업	향후 2만2천톤 규모의 촉진제 생산공장 건설 계획

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[금호석유] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	40,362	38,863	28,017	31,825
영업이익(보고서)	6,198	3,596	1,162	2,813
영업이익률(%)	15.4%	9.3%	4.1%	8.8%
영업이익(K-GAAP)	5,796	3,596	1,162	2,813
영업이익률(%)	14.4%	9.3%	4.1%	8.8%
순이익(지배)	3,478	4,714	-6,148	-197
순이익률(%)	8.6%	12.1%	-21.9%	-0.6%

주요투자지표
이시각 PER	8.61
이시각 PBR	5.36
이시각 ROE	62.31%
5년평균 PER	11.20
5년평균 PBR	2.42
5년평균 ROE	1.11%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)