[아이투자 강우람] 증권이 3일 GS리테일21,350원, ▼-400원, -1.84%에 대해 분석을 시작하면서 중립 투자의견과 목표주가 2만4000원을 제시했다. 전일 종가는 2만3000원이다.

GS리테일은 GS그룹 계열사로 편의점, 슈퍼마켓과 같은 소매업을 주력으로 하는 업체다.

SK증권은 GS리테일에 대해 성장성은 양호하나 주가는 높은 수준에 있다고 지적했다.

SK증권 김기영 애널리스트는 "GS리테일의 주가는 발행주식 수의 16%에 못 미치는 유통주식 수로 인해 수급적 쏠림현상이 나타나고 있다"며 "상장 3개월 이후 매각제한이 해제되는 LG상사의 보유분 922만주(12%)가 출회되면 쏠림현상에서 벗어날 것"이라고 설명했다.
그는 GS리테일의 성장에 대해서도 언급했다. "올해에도 백화점, 홈쇼핑업체에 대한 규제 때문에 소매업 위주의 GS리테일은 성장할 수 있을 것"이라고 했으나 "이 추세대로라면 2,3년 안에 편의점, 슈퍼마켓 시장이 성숙기로 진입할 것"이라고 평가했다. 그는 또 "향후 장기적인 성장동력 확보가 중요하다"며 "내년 예상 실적의 PER 15배를 적용한 현 목표주가에 맞춰 볼 때 GS리테일의 현 주가는 적정가"라고 덧붙였다. 

GS리테일에 투자의견을 제시한 2개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 2일 기준 2만6500원이다. 최고가는 3만3000원, 최저가는 2만원이다.

[투자포인트]
-GS리테일은 이미 적정가

[GS리테일] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	29,493	34,737	36,825	32,189
영업이익(보고서)	811	921	1,479	1,072
영업이익률(%)	2.7%	2.7%	4%	3.3%
영업이익(K-GAAP)	718	921	1,479	1,072
영업이익률(%)	2.4%	2.7%	4%	3.3%
순이익(지배)	734	5,212	1,248	520
순이익률(%)	2.5%	15%	3.4%	1.6%

주요투자지표
이시각 PER	22.00
이시각 PBR	1.25
이시각 ROE	5.69%
5년평균 PER	19.08
5년평균 PBR	1.09
5년평균 ROE	14.17%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)