[아이투자 강우람] 솔로몬투자증권이 2일 케이피케미칼에 대해 매수 투자의견과 목표주가 2만1500원을 유지했다. 전일 종가는 1만4150원이다.

케이피케미칼은 롯데 계열의 화학 전문업체로 화학 섬유의 주원료인 *PTX, *PX등을 주력으로 생산한다.

솔로몬투자증권은 케이피케미칼의 업황이 올해부터 점진적인 회복이 가능할 것으로 전망했다.

솔로몬투자증권 오승규 애널리스트는 "면화가격이 바닥을 다지는 모습을 보이고 있어 대체재인 PTA가격의 최근 반등은 바닥 탈출 가능성이 높음을 의미한다"며 시황 개선을 예견했다. 또한 "폴리에스테르 섬유의 중장기 성장성과  2012년 실적 반영 예상 PBR이 1.16배인 현 주가는 저평가 상태"라고 분석했다.

케이피케미칼의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 29일 기준 2만1500원이다. 최고가는 2만3000원, 최저가는 2만원이다.

*PTX (고순도 테레프탈산) - 폴리에스테르의 원료

*PX (파라자일렌) - PTX의 주 원료

[투자포인트]
-폴리에스테르의 장기 성장성

[케이피케미칼] 기업정보

기업개요	롯데그룹 계열의 석유화학 전문기업 석유화학 전문기업
사업환경	중국 등 신흥국 시장확대로 꾸준한 성장세, 국외 저가제품과 경쟁 치열
경기변동	전자·자동차·섬유·건설 등 전방산업 경기변동에 민감
실적변수	전방산업 호황시 수혜, 주력 제품인 고순도테레프탈산(PTA) 등 제품가격 상승시 수혜
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[케이피케미칼] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	23,896	24,277	21,072	20,942
영업이익(보고서)	2,857	1,513	1,579	-91
영업이익률(%)	12%	6.2%	7.5%	-0.4%
영업이익(K-GAAP)	3,010	1,513	1,579	-91
영업이익률(%)	12.6%	6.2%	7.5%	-0.4%
순이익(지배)	2,478	1,809	1,639	-35
순이익률(%)	10.4%	7.5%	7.8%	-0.2%

주요투자지표
이시각 PER	4.40
이시각 PBR	1.18
이시각 ROE	26.85%
5년평균 PER	22.36
5년평균 PBR	1.20
5년평균 ROE	11.09%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)