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[핫테마]강원랜드 3.3% 상승…카지노法 개정에 수혜 기대감

[아이투자 박동규] 카지노법 개정안이 통과된 가운데 카지노 업체들이 상승세다. 1일 오전 10시 14분 현재 강원랜드16,970원, ▼-130원, -0.76% 3.3%, GKL12,460원, ▼-10원, -0.08% 4.4%, 파라다이스12,070원, ▲20원, 0.17% 2.3% 오르고 있다.

지난 2011년 12월 30일 강원랜드의 내국인 카지노 사업을 위한 폐특법(폐광지역 개발 지원에 관한 특별법)과 카지노 업체들을 대상으로 한 카지노 매출에 대한 개별소비세(카지노세) 등의 개정안이 국회 본회의를 통과했다.

이에 강원랜드의 내국인 대상의 카지노 사업권은 기존 2015년에서 2025년까지 10년 연장됐으며, 2012년부터 실시할 예정이었던 카지노세는 기존 2012년에서 2014년으로 유예됐다.

미래에셋증권 정우철 애널리스트는 "강원랜드는 이번 폐특법 연장으로 사업권 연장은 물론 워터월드, 카지노 매장 확대, 호텔 등 대규모 투자를 장기적인 측면에서 적극적으로 진행할 수 있을 것으로 기대된다"면서 "카지노세 유예 결정으로 GKL과 파라다이스는 영업이익이 기존보다 12~16% 정도 상승할 것으로 기대된다"고 분석했다.


[외국인 카지노 이용 증가 수혜 - 삼성증권] 테마분석

중국인의 소득 성장으로 카지노 수요가 증가할 것으로 기대돼 테마가 형성됐다. 삼성증권은 북부 중국의 카지노 수요를 우리나라 외국인 전용 카지노 업계의 잠재력으로 분석했다.

[수혜기업]
파라다이스(최선호주), GKL(차선호주)
종목명 현재가 전일대비 PER PBR ROE
GKL 18,950 ▲750 (4.12%) 14.5 5.48 37.7%
파라다이스 8,480 ▲80 (0.95%) 39.5 1.41 3.6%

[강원랜드] 기업정보

기업개요 국내 유일의 내국인 카지노 업체
사업환경 관광육성 정책에 따라 성장하는 추세. 테마파크, 리조트를 포함한 종합 엔터테인먼트 산업으로 확장 전망
경기변동 내국인 고객 중심의 카지노로 외국인 관광객 증감에 거의 영향을 받지 않음
실적변수 내국인 전용 카지노로 독점적 지위 유지. 카지노에 대한 정부 정책에 따라 실적 변동 가능성
신규사업 리조트, 테마파크, 게임, 애니매이션 등 문화콘텐츠 산업단지 e-city 조성 사업

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)


[강원랜드] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서 2011.9월 2010.12월 2009.12월 2008.12월
매출액 9,551 13,137 12,067 11,493
영업이익(보고서) 4,006 5,712 4,650 4,708
영업이익률(%) 41.9% 43.5% 38.5% 41%
영업이익(K-GAAP) 4,052 5,712 4,650 4,708
영업이익률(%) 42.4% 43.5% 38.5% 41%
순이익(지배) 3,093 4,218 3,900 3,093
순이익률(%) 32.4% 32.1% 32.3% 26.9%
주요투자지표
이시각 PER 15.35
이시각 PBR 2.65
이시각 ROE 17.28%
5년평균 PER 12.28
5년평균 PBR 2.41
5년평균 ROE 19.84%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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