[아이투자 강우람] 신영증권이 2일 SK이노베이션117,100원, ▼-1,600원, -1.35%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 26만원을 유지했다. 전일 종가는 14만2000원이다.

신영증권은 SK이노베이션의 주력 산업인 정유, 화학산업 업황이 단기 저점을 지났다고 판단했다. 또한 윤활기유 신증설 등 신규 투자로 인한  이익확대 효과가 기대되어 PBR이 0.8배 부근에서 거래되는 현 주가는 매력적이라고 분석했다.

신영증권 오정일 애널리스트는 "SK이노베이션이 새롭게 투자한 E&P사업의 인수합병, 전기차용 배터리 사업, 윤활기유 신증설로 인한 이익확대 효과는 주주가치 상승으로 이어질 것"이라고 설명했다.
 
SK이노베이션에 투자의견을 제시한 20개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 29일 기준24만2000원이다. 최고가는 29만원, 최저가는 22만원이다.

[투자포인트]
-신규 투자로 인한 이익 성장 기대

[SK이노베이션] 기업정보

기업개요	SK계열의 국내 최대 정유업체. 옛 SK에너지
사업환경	석유화학은 대규모 장치가 필수인 전형적인 공단형 산업
경기변동	유화를 비롯한 전방 산업의 경기 변동에 민감. 일반적으로 정유업 경기 사이클은 7~8년
실적변수	국제 유가가 오르면 판매가 상승. 환율이 오르면 원유 수입에서 환차손 발생. 해외 유전개발 진행 중
신규사업	진행 중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[SK이노베이션] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	11,685	438,636	358,275	457,373
영업이익(보고서)	4,285	17,141	9,078	18,915
영업이익률(%)	36.7%	3.9%	2.5%	4.1%
영업이익(K-GAAP)	4,481	17,141	9,078	18,915
영업이익률(%)	38.3%	3.9%	2.5%	4.1%
순이익(지배)	17,769	12,084	6,798	8,881
순이익률(%)	152.1%	2.8%	1.9%	1.9%

주요투자지표
이시각 PER	6.70
이시각 PBR	1.04
이시각 ROE	15.51%
5년평균 PER	15.88
5년평균 PBR	1.41
5년평균 ROE	8.38%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)