[아이투자 강우람] 신영증권이 28일 롯데칠성130,000원, ▼-1,900원, -1.44%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 170만원을 유지했다. 전일 종가는 144만원이다.

신영증권은 소주시장의 경쟁이 격화되고 있는 점에 주목,  향후 소주시장이 대형업체 중심으로 개편될 것으로 예상했으며 그에 대한 최선호주로 롯데칠성을 꼽았다.

신영증권 김윤오 애널리스트는 "국내 소주 수요는 정체되어있는데 소주업계의 가격 결정력은 정부의 간섭에 의해 제한되어 있다"며 "그에 따라 시장점유율 경쟁이 격화될 경우 대형사에 유리하다"고 설명했다. 그는 "롯데칠성의 경우 소주가 음료보다 마진이 월등히 높다"며  "마진률이 다소 감소해도 외형 성장에 성공할 경우 전체적인 수익성 개선이 이뤄질 것"이라고 분석했다.

롯데칠성에 투자의견을 제시한 5개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 27일 기준 178만원이다. 최고가는 2백만원, 최저가는 160만원이다.

[투자포인트]
-소주시장 개편 속 수혜주

[롯데칠성] 기업정보

기업개요	청량음료 및 주류 등 제조 판매업체
사업환경	기능성 음료의 경우 다양한 제품 개발이 이뤄지고 있음, 주류의 경우 수입품의 비중이 높아지는 추세
경기변동	경기 변동에 둔감하지만 계절적 요인에 민감하게 반응하며 환율, 국제 원자재 가격 변화에 영향을 받음
실적변수	음료산업은 동절기에 매출 감소, 소주 부문은 하절기에 매출 감소, 환율 하락시 수혜
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[롯데칠성] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	11,196	13,018	12,217	11,814
영업이익(보고서)	1,050	855	666	601
영업이익률(%)	9.4%	6.6%	5.5%	5.1%
영업이익(K-GAAP)	1,040	855	666	601
영업이익률(%)	9.3%	6.6%	5.5%	5.1%
순이익(지배)	632	366	88	590
순이익률(%)	5.6%	2.8%	0.7%	5%

주요투자지표
이시각 PER	31.04
이시각 PBR	0.82
이시각 ROE	2.63%
5년평균 PER	29.42
5년평균 PBR	0.74
5년평균 ROE	3.07%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)