[아이투자 강우람] HMC투자증권이 27일 케이비티에 대해 매수 투자의견과 목표주가 2만5000원을 유지했다. 전일 종가는 1만6600원이다.

케이비티는 스마트 관련 종합 서비스(total solution)제공 및 스마트카드 IC칩 운영체제 전문 개발업체다.

지난 23일 국회 행정안전위가 전자 주민등록증을 도입하는 '주민등록법 개정안'을 의결했다. HMC투자증권은 케이비티가 이 개정안에 의해 수혜를 입을 것으로 분석했다.

HMC투자증권 박시영 애널리스트는 "주민등록증 신규 및 재발급 건수는 최근 10년간 평균 327만 건이었다"며 "전자 주민등록증 신규 수주로 케이비티의 실적 성장세가 지속될 것"이라며 고 설명했다. "이미 태국, 인도 등지에서 전자주민증 물량을 수주한 경험이 있다는 점도 국내 전자주민증 수주량 확보에 강점으로 작용할 것"이라고도 덧붙였다.

[투자포인트]
-전자주민증 도입 관련 수혜 기대

[케이비티] 기업정보

기업개요	스마트카드 IC칩 운영체제 및 종합솔루션 개발업체
사업환경	스마트카드는 금융, 통신, 공공부문 위주로 급성장. 최근 RFID, NFC 등 신기술 접목
경기변동	은행의 체크카드, 신용카드, 통신사 서비스와 결합. 이들의 영업정책, 투자규모, 마케팅에 영향
실적변수	신용카드, USIM카드, ID카드 발급량
신규사업	모바일 대용량 USIM카드, NFC 스마트카드 플랫폼 개발

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[케이비티] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	807	851	648	701
영업이익(보고서)	157	170	82	93
영업이익률(%)	19.5%	20%	12.7%	13.3%
영업이익(K-GAAP)	149	170	82	93
영업이익률(%)	18.5%	20%	12.7%	13.3%
순이익(지배)	98	111	95	75
순이익률(%)	12.1%	13%	14.7%	10.7%

주요투자지표
이시각 PER	13.62
이시각 PBR	2.26
이시각 ROE	16.57%
5년평균 PER	12.98
5년평균 PBR	2.44
5년평균 ROE	20.24%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)