[아이투자 강우람] 유진투자증권이 27일 LS122,900원, ▼-3,800원, -3%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 12만5000원을 유지했다. 전일 종가는 7만7600원이다.

유진투자증권은 LS가 올 하반기 수주한 카타르, 쿠웨이트 공사의 마진이 안정적이어서 내년 실적 호전이 예상된다고 전망했다. 또한 올해 4분기 공사하려던 한전물량이 내년으로 이월된 점과 *OEM생산물량 감소는 내년 실적 개선에 기여할 것으로 내다봤다. 유진투자증권은 군포 공장부지 용도변경 승인으로 매각(3400억원 규모로 추정됨)일정이 가시화되고 있으며, 안양공장도 분리매각(2400억원 추정) 추진중에 있다는 점을 들어 향후 재무상태 개선이 기대된다고도 덧붙였다.

LS에 투자의견을 제시한 9개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 26일 기준 11만9000원이다. 최고가는 15만원, 최저가는 9만2000원이다.

[투자포인트]
-내년 실적 호전 기대

*OEM (original-equipment manufacturer)

어떤 제조회사(A사)의 제품으로서(혹은 그 회사의 브랜드명으로) 발매하는 제품 또는 그 일부를 수주하여 A사에 납품하는 다른 제조 회사(B사)를 이른다.

[LS] 기업정보

기업개요	전선·산전·엠트론 사업 자회사를 보유한 LS그룹의 지주회사
사업환경	선진국 시장의 노후화된 전력선 교체수요와 후발개도국의 전력수요 증가에 따른 수요증가 예상
경기변동	경기 변동에 민감
실적변수	한국전력의 송배전망 구축투자와 기간통신사업자의 통신인프라 투자정책, 세계경제성장 특히 신흥국의 성장에 따른 기간산업투자
신규사업	국내외 고부가(초전도케이블,해저케이블) 및 친환경 제품개발, 그린에너지 사업(스마트그리드, 태양광 등)

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[LS] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	777	2,798	2,425	23,519
영업이익(보고서)	566	2,552	2,198	370
영업이익률(%)	72.8%	91.2%	90.6%	1.6%
영업이익(K-GAAP)	566	2,552	2,198	370
영업이익률(%)	72.8%	91.2%	90.6%	1.6%
순이익(지배)	502	2,547	2,163	-303
순이익률(%)	64.6%	91%	89.2%	-1.3%

주요투자지표
이시각 PER	20.04
이시각 PBR	1.51
이시각 ROE	7.52%
5년평균 PER	26.44
5년평균 PBR	1.80
5년평균 ROE	10.36%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)