[아이투자 강우람] 한국투자증권이 27일 KT40,650원, ▲350원, 0.87%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 4만8500원을 유지했다. 전일 종가는 3만8300원이다.

한국투자증권은 KT의 2G서비스 폐지 승인은 유효하다는 판결에 대해 불확실성이 해소됐다고 평가했다.

한국투자증권 양종인 애널리스트는 "LTE시장에서 뒤쳐졌던 KT가 경쟁사들을 추격할 수 있을 것"이라며 "LTE서비스의 가입자당 매출액(ARPU)는 3G서비스보다 30% 높은 4만4000원으로 추정되어 실적 개선을 기대할 수 있을 것"이라고 분석했다. 그러나 그는 "그러나 KT가 LTE 가입자 유치에 나서면서 과열양상으로 접어들 가능성은 부담 요인"이라는 우려도 덧붙였다 . 

KT에 투자의견을 제시한 18개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 26일 기준 9만9056원이다. 최고가는 11만5000원, 최저가는 8만7000원이다.

[투자포인트]
-LTE서비스 개시로 향후 불확실성 해소

[KT] 기업정보

기업개요	유무선전화, 초고속인터넷 등 통신서비스 제공업체
사업환경	국내 이동통신 보급률은 95% 이상으로 성숙기. 완만한 성장세 예상
경기변동	이동통신은 기간산업으로 경기변동 및 계절적인 요인과 무관
실적변수	스마트폰 보급량, 4세대 통신 LTE 등 신규 서비스 성과
신규사업	스마트홈 패드 출시 예정

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[KT] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	149,012	202,335	159,062	117,848
영업이익(보고서)	16,927	20,533	6,116	11,134
영업이익률(%)	11.4%	10.1%	3.8%	9.4%
영업이익(K-GAAP)	16,927	20,533	6,116	11,134
영업이익률(%)	11.4%	10.1%	3.8%	9.4%
순이익(지배)	10,352	11,719	5,165	4,498
순이익률(%)	6.9%	5.8%	3.2%	3.8%

주요투자지표
이시각 PER	8.77
이시각 PBR	0.87
이시각 ROE	9.87%
5년평균 PER	13.43
5년평균 PBR	1.07
5년평균 ROE	8.91%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)