[아이투자 강우람] 대우증권이 26일 네패스9,060원, ▼-80원, -0.88%에 대해 매수 투자의견을 제시하고 목표주가를 종전 1만8000원에서 2만2000원으로 상향했다. 전일 종가는 1만5850원이다.

네패스는 디스플레이용 전자재료를 생산하는 IT부품 소재 기업으로 반도체 산업의 경기변동에 큰 영향을 받는다.

대우증권은 내년 삼성전자의 비메모리 부문 투자 확대를 예상했으며, 최대 수혜주중 하나로 네패스를 꼽았다.

대우증권 송종호 애널리스트는 "네페스의 웨이퍼 레벨 패키지(WLP)부문의 매출은 내년 삼성전자와 하이닉스의 비메모리 설비투자로 인해 큰 수혜를 입을 것"이라며 "네패스의 내년 매출액, 영업이익은 전년대비 각각 66%, 125% 증가한 570억원, 113억원을 기록할 것"으로 전망했다.

네패스에 투자의견을 제시한 9개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 23일 기준 2만1422원이다. 최고가는 3만원, 최저가는 1만7300원이다.

[투자포인트]
-삼성전자,하이닉스 설비투자 수혜주

웨이퍼 레벨 패키지(WLP): 집적회로(IC)를 인쇄회로기판(PCB)에 부착할 수 있는 반도체 판의 한 종류이다 

[네패스] 기업정보

기업개요	반도체용 화학 부품소재 전문업체
사업환경	비메모리에 대한 투자가 확대, 비메모리 반도체·FLASH메모리·SDRAM등의 성장세 지속
경기변동	경기변동에 매우 민감
실적변수	반도체 경기 호황시 수혜, 삼성전자/LG디스플레이/하이닉스/동부전자 등 실적 및 설비 증설시 수혜
신규사업	반도체용 절연물질 등 신제품 개발

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[네패스] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	1,613	2,385	2,207	1,894
영업이익(보고서)	163	260	250	203
영업이익률(%)	10.1%	10.9%	11.3%	10.7%
영업이익(K-GAAP)	163	260	250	203
영업이익률(%)	10.1%	10.9%	11.3%	10.7%
순이익(지배)	75	136	198	-45
순이익률(%)	4.6%	5.7%	9%	-2.4%

주요투자지표
이시각 PER	53.06
이시각 PBR	2.21
이시각 ROE	4.16%
5년평균 PER	38.55
5년평균 PBR	1.93
5년평균 ROE	7.16%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)