[아이투자 강우람] 한국투자증권이 26일 솔브레인224,000원, ▼-2,000원, -0.88%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 5만6000원을 했다. 전일 종가는 4만1650원이다.

솔브레인은 반도체, 디스플레이, 기타 전자 관련 화학 재료 제조 및 판매를 목적으로 사업을 영위하는 업체다.

한국투자증권은 솔브레인이 전 사업 부문에서 성장할 것으로 예상, 내년 매출액과 영업이익을 전년대비 28%, 31% 늘어난 573억, 85억을 전망했다.

한국투자증권 유종우 애널리스트는 "내년 패널업체 가동률이 상승할 것으로 보여 솔브레인의 LCD식각액의 부문 사업이 반등할 것으로 보인다"며 또한 "삼성 모바일 디스플레이(SMD)의 5.5세대 AMOLED라인의 생산능력 확대에 따른 Thin Glass부문의 매출 성장률이 내년 90%에 달할 것"이라고 설명했다. 반도체 부문에 대해서도 그는 "삼성전자의 16라인 증설 효과로 소재 공급물량 확대가 예상된다"며 17%의 매출 성장률을 내다봤다.

솔브레인에 투자의견을 제시한 13개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 23일 기준 5만4369원이다. 최고가는 5만9000원, 최저가는 4만9000원이다.

[투자포인트]
-패널 업체 가동률 상승에 따른 LCD부문 사업 반등
-SMD의 생산능력 확대에 따른 수혜주
-반도체 업황 개선

[솔브레인] 기업정보

기업개요	반도체·디스플레이·기타 전자 재료 전문업체
사업환경	1)반도체: 메모리/비메모리 반도체 수요는 증가하는 추세. 2)디스플레이: LCD 패널 가격은 지속적으로 떨어지는 추세
경기변동	경기변동에 민감
실적변수	D램 가격 상승시 수혜, LCD 패널 가격 상승시 수혜, TV·PC·휴대폰 수요 증가시 수혜, 경쟁사 감산시 수혜
신규사업	2차전지 리드탭 사업 진출 예정

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[솔브레인] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	3,258	3,487	2,901	2,238
영업이익(보고서)	452	492	357	304
영업이익률(%)	13.9%	14.1%	12.3%	13.6%
영업이익(K-GAAP)	457	492	357	304
영업이익률(%)	14%	14.1%	12.3%	13.6%
순이익(지배)	327	330	255	187
순이익률(%)	10%	9.5%	8.8%	8.4%

주요투자지표
이시각 PER	16.34
이시각 PBR	2.43
이시각 ROE	14.86%
5년평균 PER	12.58
5년평균 PBR	1.97
5년평균 ROE	15.92%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)