[아이투자 강우람] 한양증권이 26일 테스17,710원, ▼-50원, -0.28%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 1만6700원을 유지했다. 전일 종가는 7800원이다.

테스는 반도체 및 태양전지 생산에 필요한 장비를 만드는 업체이며 삼성전자와 하이닉스가 매출액의 90%를 차지하는 주요 납품처다.

한양증권은 최근 반도체 산업의 불황으로 테스가 고전을 면치 못했으나 최근 태양전지 장비 수출 계약 성공은 새로운 성장동력으로 작용 할 것이라고 분석했다.

한양증권 정진관 애널리스트는 "448억원의 태양전지 생산장비 수출 성공은 테스의 중요한 성장모델이 될 수 있음을 의미한다"며 "특히 이번 수출은 양산형 생산 장비로 향후 태양전지 산업 발전에 따라 큰 수혜를 입을 수 있을 것"이라고 전망했다.

[투자포인트]
-태양전지 장비 생산으로 새로운 성장동력 확보

[테스] 기업정보

기업개요	반도체·태양전지 장비제조업체
사업환경	반도체, 태양전지 생산장비가 매출액의 90%가량. 최근 태양광 최대 시장 유럽의 경제 위기로 업계 침체
경기변동	반도체, 태양광 시장의 경기에 민감
실적변수	반도체 업체들과 태양광 패널 업체들의 신규 투자 계획. 반도체와 태양광 패널의 가격
신규사업	진행 중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[테스] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.6월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	308	816	293	460
영업이익(보고서)	15	71	-80	-52
영업이익률(%)	4.9%	8.7%	-27.3%	-11.3%
영업이익(K-GAAP)	16	71	-80	-52
영업이익률(%)	5.2%	8.7%	-27.3%	-11.3%
순이익(지배)	21	64	-77	-90
순이익률(%)	6.8%	7.8%	-26.3%	-19.6%

주요투자지표
이시각 PER	33.05
이시각 PBR	1.38
이시각 ROE	10.52%
5년평균 PER	42.32
5년평균 PBR	1.21
5년평균 ROE	-4.60%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)