[아이투자 강우람] 부국증권이 26일 {S&T대우}에 대해 매수 투자의견과 목표주가 4만1000원을 유지했다. 전일 종가는 3만550원이다.

부국증권은 S&T대우가 하이브리드카 수혜주이면서도 경기방어주로써의 성격을 동시에 갖고 있다고 분석했다.

부국증권 안종훈 애널리스트는 "부정적인 자동차시장 전망과는 별개로 하이브리드카 시장은 성장할 것으로 예상된다"며 "S&T대우는 하이브리드카에 적용될 부품 수주 확대로 양호한 성장세를 보여줄 것"이라 전망했다. 또한 "방위산업부문은 경기와 무관한 안정적인 성장이 기대된다"며 "2015년까지 확정된 3조 4730억원의 수주잔고는 이이러한 근거를 뒷받침한다"고 설명했다.

S&T대우에 투자의견을 제시한 개 6증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 23일 기준 4만7333원이다. 최고가는 5만7000원, 최저가는 4만원이다.

[투자포인트]
-하이브리드 카 산업의 발전 수혜주
-방위산업 종사 업체로 경기방어주로써의 가치

[S&T대우] 기업정보

기업개요	자동차 섀시, 전장품, 에어백, 모터 등을 생산하는 업체. 옛 '대우정밀'
사업환경	중국 자동차업계의 부상, 자유무역협정(FTA) 체결, 완성차업체들의 복수납품 허용으로 경쟁 격화
경기변동	2008년 금융위기 이후 신흥시장 위주의 자동차 판매 회복세, 일본차 공급 저하로 수혜
실적변수	한국GM, 현대·기아차 판매량, 고객사의 납품가격 조정, 수출 시 환율 변동
신규사업	푸조시트로앵, 인테바, 마그나 등 고객사 확대. 방산용 무기 개발

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[S&T대우] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	5,670	6,486	4,404	5,511
영업이익(보고서)	515	467	229	404
영업이익률(%)	9.1%	7.2%	5.2%	7.3%
영업이익(K-GAAP)	280	467	229	404
영업이익률(%)	4.9%	7.2%	5.2%	7.3%
순이익(지배)	375	385	88	380
순이익률(%)	6.6%	5.9%	2%	6.9%

주요투자지표
이시각 PER	7.06
이시각 PBR	0.80
이시각 ROE	11.32%
5년평균 PER	16.76
5년평균 PBR	1.19
5년평균 ROE	11.72%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)