[아이투자 강우람] LIG증권이 23일 CJ120,900원, ▲2,900원, 2.46%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 10만원을 유지했다. 전일 종가는 7만6100원이다.

LIG증권은 CJ의 대한통운 인수 작업이 마무리 단계에 진입, 인수 시너지를 기다릴 단계라고 분석했다. 또한 CJ의 주가가 자회사 지분가치의 60.5%에 거래되고 있어 저평가 상태에 있다고 평가했다. 그러나 최근 환율 상승세는 향후 실적에 부정적이라고 덧붙였다.

CJ에 투자의견을 제시한 10개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 22일 기준 11만1200원이다. 최고가는 13만5000원, 최저가는 8만9000원이다.

[투자포인트]
-대한통운 합병 시너지 효과 기대

[CJ] 기업정보

기업개요	식품 및 식품서비스, 생명공학, 신유통, 미디어 등의 사업을 영위하는 CJ 지주회사
사업환경	식품: 웰빙·편의성 등 신시장 창출, 생명공학: 제약·식품 등 국내외 지속 성장, 엔터: 다양한 컨텐츠 수요 증가
경기변동	전반적으로 경기에 경기에 비탄력적
실적변수	식품: 환율 및 원재료 가격 하락시 수혜, 생명공학: R&D 등 기술력 및 신시장 확보 관건, 엔터: 제품 및 시장 다양화 관건
신규사업	영위 중인 사업 해외로 확장

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[CJ] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	771	3,358	2,448	1,485
영업이익(보고서)	393	1,713	1,909	65
영업이익률(%)	51%	51%	78%	4.4%
영업이익(K-GAAP)	390	1,713	1,909	65
영업이익률(%)	50.6%	51%	78%	4.4%
순이익(지배)	4,443	1,620	1,729	2,928
순이익률(%)	576.3%	48.2%	70.6%	197.2%

주요투자지표
이시각 PER	5.78
이시각 PBR	0.85
이시각 ROE	14.77%
5년평균 PER	33.85
5년평균 PBR	0.87
5년평균 ROE	7.81%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)