[아이투자 강우람] HMC증권이 20일 포스코엠텍12,390원, ▼-160원, -1.27%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 10만8000원을 유지했다. 전일 종가는 7만4100원이다.

HMC투자증권은 포스코엠텍이 인도네시아 포스코와 합작법인을 설립, 알루미늄 탈산제 사업에 진출하기로 한 것에 대해  새로운 성장동력이 될 것으로 판단, 매수의견을 제시했다.

HMC투자증권 박한우 애널리스트는 "포스코는 인도네시아에 연 생산량 300만톤 규모의 공장을 완공할 계획이며 16년까지 600만톤으로 증산할 계획이다"며 포스코엠텍의 인도네시아 합작 공장 매출도 이 계획에 따라 증가헐 것으로 전망된다"고 설명했다.

[투자포인트]
-포스코의 해외 진출에 따른 직접적인 수혜 가능

[포스코엠텍 ] 기업정보

기업개요	포스코 계열사로 철강포장, 철강원료판매, 엔지니어링 사업을 운영
사업환경	철강원료 판매와 포장사업이 전체 매출의 70%가량을 차지. 최근 희소금속 확보를 위해 리코금속 지분인수
경기변동	철강 부문은 전방산업이 다양. 일반적으로 경기에 매우 민감
실적변수	제강용 알미늄 탈산제, 몰리브덴 등 철강 소재 가격
신규사업	철강 부원료 제품 다각화, 광석 제련 인프라 구축, 도시광산 사업 진출

(자료: 아이투자, 사업보고서)

[포스코엠텍 ] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	4,106	5,246	3,033	3,737
영업이익(보고서)	111	147	92	126
영업이익률(%)	2.7%	2.8%	3%	3.4%
영업이익(K-GAAP)	112	147	92	126
영업이익률(%)	2.7%	2.8%	3%	3.4%
순이익(지배)	74	79	39	-100
순이익률(%)	1.8%	1.5%	1.3%	-2.7%

주요투자지표
이시각 PER	31.35
이시각 PBR	1.97
이시각 ROE	6.28%
5년평균 PER	20.38
5년평균 PBR	1.50
5년평균 ROE	4.34%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)