[아이투자 강우람] 우리투자증권이 20일 제일기획17,180원, ▲200원, 1.18%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 2만1500원을 제시했다. 전일 종가는 1만7200원이다.

우리투자증권은 제일기획의 최근 주가 조정은 미디어 시장의 중장기적 변화에 따른 안정적인 수혜가 예상되어 매수에 나서야야 할 때라고 분석했다.

우리투자증권 박진 애널리스트는 "종편등장에 따른 국내시장 구도 변화는 대규모 광고주 풀을 보유한 제일기획의 큰 손으로서의 위상을 강화시킬 수 있기 때문"이라고 설명했다.

제일기획에 투자의견을 제시한 14개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난19일 기준 2만2571원이다. 최고가는2만5000원 , 최저가는 1만6000원이다.

[투자포인트]
-미디어 시장 변화에 따른 수혜 기대

[제일기획] 기업정보

기업개요	국내 1위 광고대행업체
사업환경	온라인·케이블 TV등 뉴미디어 광고시장은 사용자가 확대되고, 광고주의 관심도가 높아지면서 구매체에 비해 성장성이 큼
경기변동	경기변동에 대해 탄력도가 큼, 크리스마스와 연말시즌인 4분기와 여름상품 출시 시기인 2분기에 기업 마케팅 활동이 활발
실적변수	실물경제 확장으로 광고시장 호황시 수혜, 광고주와의 장기 대행계약을 유지하는 것이 중요
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료: 아이투자, 사업보고서)

[제일기획] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	4,763	6,146	5,403	5,753
영업이익(보고서)	394	558	475	332
영업이익률(%)	8.3%	9.1%	8.8%	5.8%
영업이익(K-GAAP)	383	558	475	332
영업이익률(%)	8%	9.1%	8.8%	5.8%
순이익(지배)	533	1,050	910	875
순이익률(%)	11.2%	17.1%	16.8%	15.2%

주요투자지표
이시각 PER	20.29
이시각 PBR	3.08
이시각 ROE	15.20%
5년평균 PER	15.11
5년평균 PBR	2.41
5년평균 ROE	16.24%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)